国泰君安国际阎峰:加码风险管理,券业也需高质量发展

来源:国泰君安 2015-11-27 09:50:00打印

    由高速发展向高质量发展的转变,正在向更微观的层面渗透。全国政协委员、国泰君安国际董事会主席阎峰在接受第一财经专访时表示,深化国有企业监管,改革优化考核指标体系,将有助于做强、做优、做大国有企业,推动高质量发展。证券公司更要时刻高度重视风险管理,不能一味追求扩张和提速。

    阎峰还透露,国泰君安国际今年将在考核体系中,加入风险因素的考评,“靠高风险实现高收益,那是赌博,不是我们发展业务的目标。”

券业也需高质量发展

    “我们在香港开展券商业务尤其是投行业务时,最重要的职责是挖掘企业价值、考察企业质量。过去十几年中我们的切身体会是,有部分国有企业对自身质量重视度不够。”阎峰表示,无论是政策导向、还是企业发展的自身需要,转型高质量发展是大势所趋。而当前需要进一步明确的是,哪些指标代表优、强,大,哪些指标将有助于推动可持续发展,在此基础上完善和优化考核指标体系。

    以国泰君安国际为例,阎峰透露,公司贯彻十九大关于注重高质量发展、控制和降低金融风险的工作要求,不仅重视收入和利润的稳健与快速增长,更注重风险控制和资产质量。“早在去年初,我们根据对市场的前瞻性判断做出策略调整,慎重对待中小股票孖展业务(指港股市场保证金交易,银行或券商向投资者提供的融资服务)。尤其是基本面和流动性差的股票孖展业务已逐步取消,同时还进一步完善全市场股票的风险评级,实现融资业务的分级风险定价。”

    去年A股公司国泰君安的半年报显示,2017年上半年,香港证券市场日均成交金额760亿港元,同比增加12.6%;募集资金总额1686亿港元,同比增加16.3%。同期,国泰君安国际收入同比增长近三成;企业融资市场领先,经纪业务增长明显。此外,国际信用评级机构穆迪、标普分别提升集团个体评级、长期发行人评级至Ba1、BBB+,为在港的中资金融机构中最高信用评级。

    “券商时刻都要加强风险管理意识。追求稳步的高质量增长,而不是一味的扩张和提速,这也是我提出上述提案的初衷与考虑之一。”阎峰还透露,国泰君安国际今年还会把风险管理纳入考核指标中,在考核业务部门绩效时,除原有的效益指标外,还增加风险和风险资本等指标,以风险调整资本回报率综合考虑,而不局限于以财务报表利润和利润率为唯一指标。

双向开放带来券业新机遇

    阎峰还强调,中资券商目前正处在迅速发展的时期,双向开放还将加速良性竞争,进一步提高中资券商的业务与风控实力。

    他表示,从上世纪九十年代初进入香港市场以来,中资券商已经经历了初创期、成长期,目前正处于快速成长期。最为明显的特点是,风险管理能力显著加强,缩小了与外资机构的差距;而凭借对内地市场的深刻认识与了解,在内地企业陆续赴港上市的过程中,中资券商在港股市场的投行业务上逐渐占据了绝对优势。

    在阎峰看来,中资券商们还将迎来更大的机遇。一方面,坚持双向开放的改革,对国内资本市场的推动成果显著。目前,金融业开放力度继续加大,金融机构外资持股比例限制正在逐步放松。这将提高金融业的良性竞争,进一步促进中资机构的高质量发展转型。

    另一方面,阎峰称,互联互通机制对两地市场的推动也开始显效。近期,香港市场修订上市规则,内地资本市场监管层与企业也在力促新经济“独角兽”企业回归。这种改革,本质上都将有利于内地新经济企业的发展;通过深沪港通的交易机制,优质企业的增多对两个市场交投都会有明显促进作用。


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