曾经走过,花开满路——国泰君安H股IPO之路

来源:国泰君安 2015-11-27 09:50:00打印

     短短7个月,融资资金净额168亿港元;

净资产规模跃居行业2位;

在国内公司海外招股文件中首次企业文化作为公司的核心竞争力;

开创了境内券商HIPO中社 保基金通过基石方式增持的先河;

从递交A1表到通过聆讯仅用了59,创造了近期香港联交所审核类似大型发行项目的最短记录;

采取直接定价的发行方式,成为 H 股市场迄今为止仅有的两家定价发行案例之一,开启了大型 H 股定价发行的先河;

外资为主的基石结构,近几年来H股发行所未有;

香港公开发售超额认购倍数仍达到3.61,国际发售大幅超额认购,创造了近年来香港市场大盘股发售最好记录。

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        一年前的今天,国泰君安(2611.HK)在香港联交所敲响上市锣声,这是继两年前完成A股上市后,国泰君安发展历程上又一次具有里程碑意义的壮举。短短2年时间里,国泰君安共募集资金520亿,创造了中国证券行业资金募集效率的奇迹。

        回首来时路,难忘心潮澎湃的荣耀时刻,也更加铭记夙夜匪懈的峥嵘岁月。用一位当时奋战在上市项目一线的国泰君安人的话来说“假如A股上市是马拉松,那么H股上市就是一场百米赛跑。一旦起跑,剩下的就是不断冲刺。”在国泰君安H股上市一周年之际,小君采访了亲历H股上市的同事,为长期关心国泰君安的朋友们独家披露这场百米冲刺背后的点滴故事。

     

    发令枪响  直指目标

        国泰君安H股上市项目开工伊始,就对标本土顶尖,在最短的时间内完成了项目工作团队的组建,内部配备最优秀的业务骨干,外部遴选顶级的中介机构,最终入选的保荐人、全球协调人和律师事务所等中介机构都是国际领先的投行保荐服务机构。

        2016年9月,国泰君安专门成立了H股上市项目——“钻石国际项目”,秉承钻石品质,打造钻石价值,以钻石一流的标准推进H股上市工作。由公司董事长担纲项目领导小组组长,董秘担纲工作小组组长,工作组成员都是来自董办、财务、投行等部门的精干力量。务实精干的项目团队,为这场百米赛跑提供了最坚实可靠的力量。当发令枪打响,团队全力以赴,直指目标。

     

    极速冲刺  知难而进

        每一步都是冲刺,意味要时刻以拼尽全力的状态克服接踵而至的难题。

        提炼市场定位,撰写招股文件,组织全球路演,一环扣一环,项目团队马不停蹄地奔赴下一个战场。精准的市场定位是确保发行成功的关键,在广泛而深度的访谈基础上,国泰君安创造性地提出将“我们是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商”作为公司的市场定位语言,并在国内公司海外招股文件中首次将企业文化作为公司的核心竞争力,这也为招股文件的撰写奠定了基础。精心安排的全球路演以及管理层的全情投入,使公司的市场定位、价值观和发展战略获得了海外投资者的高度认可,为最后大幅超额认购、成功完成发行打下了坚实基础。

        在全球路演基础上,公司管理层积极与境内外知名投资机构和主 权基金保持密切沟通,成功吸引了包括国际著名私募基金安佰深私募股权投资集团旗下基金、大成国际资产管理、交通银行资产管理、永伦基业等优质基石投资者。这也是近年来国内证券公司H股全球发售中,少有的能够有著名境外投资者作为基石投资者参与认购的大单。更为重要的是,全国社 保基金不仅没有减持国有股东转持的股份,而且还作为基石投资者参与了认购。

        (H股发行小常识:基石投资者是指企业IPO时在公募之前作为战略投资者申购公司股票的机构投资者,主要是以银行、保险公司、对冲基金、主 权财富基金、养老金等为主的大型机构投资者、大型企业集团以及知名富豪或其所属企业。基石投资者的引进,实际上是对公司的基本面、盈利模式、发展前景的肯定,给市场带来了很大的信心。)

     

    终点冲线  梦圆香江

        热身、起跑、加速、冲刺、撞线,一次完美的百米赛跑,既考验着运动员的技巧和爆发力,更考验着运动员的精神与意志力。

        国泰君安H股成功上市以及创造的多个“第一”,与浸润在国泰君安人灵魂深处的价值理念密不可分。国泰君安人追求卓越、精诚勇进、高效协同的企业文化,也得到了同行的高度认可。一位参与了上市项目的国泰君安人回忆起那段时光,讲述了一个小细节,在一次深夜加班之后,同行的上市保荐人高盛的工作人员,感慨地对他说:“跟国泰君安合作,让我感受到大家的企业文化非常相似,你们比我们还追求完美!”

        2017年4月11日9时30分, 30多位来自基层一线的员工代表与公司高管站在香港联交所交易大厅,共同见证公司H股股票在香港联交所主板挂牌交易。那一刻,上市锣声回荡在交易大厅,回荡在香江两岸,国泰君安人的国际化梦想在香江启航,驶向更加广阔的未来。


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