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业务指南

国债逆回购操作流程介绍

发布时间:2013-06-27 

国债逆回购操作流程介绍
 
1、定义
     质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中,资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息,逆回购方向正回购方返还原出质债券。
    也就是说,国债逆回购的本质就是一种短期贷款,也就是说,个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是贷款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。
 
2、回购交易品种
目前质押式回购交易的品种有:
上海(9)
204001 GC001   1天国债回购,T+1资金可用,T+2资金可转
204002 GC002   2天国债回购,T+2资金可用,T+3资金可转
204003 GC003   3天国债回购,T+3资金可用,T+4资金可转
204004 GC004   4天国债回购,T+4资金可用,T+5资金可转
204007 GC007   7天国债回购,T+7资金可用,T+8资金可转
204014 GC014   14天国债回购,T+14资金可用,T+15资金可转
204028 GC028   28天国债回购,T+28资金可用,T+29资金可转
204091 GC091   91天国债回购,T+91资金可用,T+92资金可转
204182 GC182   182天国债回购,T+182资金可用,T+183资金可转
深圳(共9)
1 天国债回购(R-001 代码131810)
2 天国债回购(R-002 代码131811)
3天国债回购(R-003 代码131800)
4天国债回购(R-004 代码131809)
7天国债回购(R-007代码131801)
14天国债回购(R-014 代码131802)
28天国债回购(R-028 代码131803)
91天国债回购(R-091 代码131805)
182天国债回购(R-182 代码131806)
 
3、业务开通方式
债券逆回购业务可以来营业部现场进行开通,也可以通过国泰君安网站自行开通。
   方法一:本人携带身份证股东卡到所在营业部签署国泰君安证券股份有限公司质押式回购委托协议即可。

   方法二:登陆国泰君安总部网站www.gtja.com在页面中部快速通道栏中点击网上交易。进入富通页面交易,登陆后在页面左侧菜单栏点击债券逆回购选项, 具体操作如下:

步骤1在页面右侧快速通道栏中点击网上交易

 

步骤2:登陆进入富通页面交易,登陆后在页面左侧菜单栏点击债券逆回购选项。

 

步骤3:点击后页面显示如下图,对于上海和深圳的逆回购权限需分别开通,点击下图中的“签约”选项开通。

步骤4:点击“签约”后,页面显示《委托协议》,客户浏览后,输入下方显示的验证码,点击“确定”即可。

 

4、买卖操作流程
 
(1)交易方式:可通过网上交易,电话交易以及手机交易方式进行。
(2)买卖方法:登陆交易系统,选择“卖出”,输入相应的代码和数量即可。
交易方向为“卖出”,
代码为“回购代码”,
价格为“年化收益率”,
委托数量单位为“张”。
(3)到期自动到账:待到期后,资金和利息将自动返还到投资者的账户,不用做交易操作。
   回购到期日资金解冻,次日可取。例如,周一进行1天的回购品种拆出,周二资金可用,周三资金可取。
(4)申报数量规定:
    上海交易所债券回购交易的最小报价变动为0.005或其整数倍,交易数量必须为1000张(10万资金)或其整数倍,单笔数量不超过10万张(1000万资金); 
    深圳交易所债券回购交易的最小报价变动为0.010或其整数倍,回购交易的申报数量必须为10张(1000元资金)或其整数倍(10000元),之后点确认即可。
(5)软件中的交易价格代表年华收益率
债券回购是以年化收益率报价,在回购交易报价时,直接输入资金的年化收益率的数值。如下图所示,成交价格显示的5.050即为这一品种在这一时刻成交 的年化收益率,即年化收益率为5.050%。

 

 

5、回购资金清算方式
 
回购拆出日:冻结资金+手续费
回购到期日:回购资金+回购利息
 
具体的手续费收入如下表所示:
上海交易所回购品种

 

 

深圳交易所回购品种

 

 

6、回购利息计算方式
 
    回购利息=回购数量*(回购价格*回购天数*100/360)
    以GC001为例,对于个人投资者来说,进行逆回购的操作就是“卖出”GC001,GC001的交易单位为100手(每手为1000元),假设投资者卖出100手GC001,交易价格为9,那么这笔拆借可以获得的收益就为100000×9%/360=24元。
 
7、相关概念与注意事项
   
    (1)回款——比如说是做7天逆回购,则在T+7日,客户资金可用,T+8日可转帐,而且是自动回款,不用做交易。如果回购到期日为非工作日,回购清算日顺延到第一个开市日,但客户利息按回购品种规定的天数计算。
    (2)如果周五做1天回购,周六,周日则不计利息