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并购重组

国泰君安投资银行,为客户提供企业并购和资产重组等财务顾问业务。通过对交易工具、交易结构、交易流程等的策划和设计以及交易标的的估值定价,为交易双方提供并购、重组、股权转让等资本运作服务,以促进产业的整合和企业的发展。同时,利用自身专业能力为企业提供财务、政策咨询等顾问服务。


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重大资产重组认定标准(主板、中小板、新三板)

上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产,达到下列标准之一的,构成重大资产重组:

重组上市认定标准(上市条件等同于IPO)

上市公司自控制权发生变更之日起36个月内,向收购人及其关联人购买资产,导致上市公司发生以下根本变化情形之一的,则视为重组上市:

科创板重大资产重组认定标准

保持《重组办法》总资产和净资产两项指标不变,同时考虑科创公司收入可能较小的特点,针对营业收入指标,重大标准设定为:购买、出售资产的营业收入占科创公司营业收入的比例达到50%以上,且超过5000万元。



主板(包括中小板)创业板

科创板

资产总额

购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上

营业收入

购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上;

购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占科创公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上,且超过5,000万元人民币;

净资产

购买出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上,且超过5,000万元人民币;

其他

购买、出售资产未达到上述规定标准,但中国证监会可以根据审慎监管原则处理。


科创板重组上市认定标准与上市条件

认定标准:与《上市公司重大资产重组办法》规定情形保持一致;

上市条件:整体不低于科创板IPO条件,但没有市值要求。


科创板重组上市

无表决权

差异安排

重组上市的经营实体符合以下任一项:


1)最近2年净利润均为正且累计不低于5,000万元(对应IPO标准一财务指标);

(2)最近1年营业收入不低于3亿元,且最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元(对应IPO标准三财务指标)。

五套上市指标:


1)市值+净利润

(2)市值+营收+研发支出

(3)市值+营收+现金流量

(4)市值+营收

(5)市值+技术成果

存在表决权

差异安排

重组上市的经营实体符合以下任一项:


1)最近1年营业收入不低于5亿元,且最近2年净利润均为正且累计不低于5,000万元;

(2)最近1年营业收入不低于5亿元,且最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元。

发行人应当至少符合下列上市标准中一项:

1)预计市值不低于人民币100亿元;

(2)预计市值不低于人民币50亿元,且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。

上市公司分拆所属子公司境内上市条件