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银行盈利管理行业研究报告

来源:国泰君安 2015-11-27 09:50:00打印

作者:陈新义  来源:国泰君安证券


 银行盈利管理行业也称之为大管理会计行业或大资产负债管理行业,该行业的核心功能是帮助银行管理全行的盈利。

随着我国利率市场化的持续推进、金融脱媒、竞争加剧、新资本协议实施等因素的影响,国内商业银行纷纷提出战略转型、经营转型举措,大大加快了从同质化经营、粗放式管理,向差异化经营、精细化管理转型的步伐。越来越多的商业银行开始建设盈利管理体系来提升精细化管理的水平。从2010年开始,银行盈利管理行业开始以每年30%以上的速度高速增长,2013-2014年随着《商业银行流动性风险管理办法》、《金融机构合格审慎评估实施办法》的发布,商业银行对内部资金转移定价、资产负债管理、流动性风险管理和产品定价的需求又出现了大幅的增长,甚至连一些100亿左右的城商行、农商行、农合行都开始启动内部资金转移定价、流动性风险管理和产品定价等系统的建设。

一、行业监管体系

目前,我国软件行业的监管部门是国家工业和信息化部,行业自律组织为中国软件行业协会。行业政策、法律、法规具体如下:

时间

部门

政策法规

主要内容

2000

国务院

《国务院关于印发<鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策>的通知》(国发[2000]18 号)

在投融资政策、税收政策、产业技术政策、软件出口政策、收入分配政策、人才政策、知识产权保护等方面对软件行业进行大力扶持

2000

财政部、国家

《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》(财税[2000]25 号)

制定了鼓励软件产业发展的若干税收法规政策

税务总局、海关总署

2000

信息产业部、

《软件企业认定标准及管理办法》(试行)

确定了软件企业的认定办法

教育部、科技

部和国家税务总局

2001

国务院

《计算机软件保护条例》(国务院令2001 年第339号)

提出保护计算机软件著作权人的权益,鼓励计算机软件的开发与应用

2002

国务院

《振兴软件产业行动纲要(2002 年至2005 年)

指出要以信息化带动工业化。我国对于软件产业的宏观产业政策,体现了建设创新型国家的发展战略

2005.12

国家发改 委、信息产 业部、商务 部、国家税 务总局

《国家规划布局内重 点软件企业认定管理 办法》

经认定的年度国家规划布局内重点软件 企业,当年未享受免税优惠的减按 10% 的税率征收企业所得税

2006.5

中共中央办 公厅、国务 院办公厅

《2006-2020 年国家 信息化发展战略》

明确提出大力推进信息化,是覆盖我国 现代化建设全局的战略举措,是贯彻落 实科学发展观、全面建设小康社会、构 建社会主义和谐社会和建设创新型国家 的迫切需要和必然选择。

2009

工业和信息 化部

《软件产品管理办 法》(中华人民共和国 工业和信息化部令第 9 号)

在 2000 年实施的《软件产品管理办法》 的基础上,对软件产品的登记和备案、 生产、销售及监督管理方面做了相关修 订和完善。

2009.4

国务院

《电子信息产业调整 和振兴规划》

将软件和信息服务列入今后三年电子信 息产业重点发展领域

2010.1

国务院

国务院关于加快培育 和发展战略新兴产业 的决定

将新一代信息技术产业列为七大战略新 兴产业之一,提出加快建设宽带、泛在、 融合、安全的信息网络基础设施,推动 新一代移动通信、下一代互联网核心设 备和智能终端的研发及产业化,加快推 进三网融合,促进物联网、云计算的研 发和示范应用。着力发展集成电路、新 型显示、高端软件、高端服务器等核心 基础产业。提升软件服务、网络增值服 务等信息服务能力,加快重要基础设施 智能化改造。大力发展数字虚拟等技术, 促进文化创意产业发展。

2011

国家发展改 革委、科学 技术部、商 务部、国家 知识产权局

《当前优先发展的高 技术产业化重点领域 指南(2011 年度)》

将信息技术服务列入当前应优先发展的 重点领域。

2011.9

科技部

《国家“十二五”科学 和技术发展规划》

推动下一代互联网、新一代移动通信、 云计算、物联网、智能网络终端、高性能计算的发展,实施新型显示、国家宽 带网、云计算等科技产业化工程。积极 推进三网融合,加快网络与信息安全技 术创新,保障网络与信息安全。着力发 展集成电路、智慧城市、智慧工业、地 理信息、软件信息服务等相关技术,促 进信息化带动工业化。

2011.11

工业和信息 化部

《物联网“十二五”发 展规划》

物联网已成为当前世界新一轮经济和科 技发展的战略制高点之一,发展物联网 对于促进经济发展和社会进步具有重要 的现实意义。在智能交通、智能电网、 智能安防等重点领域开展应用示范工 程,探索应用模式,积累应用部署和推 广的经验和方法,形成一系列成熟的可 复制推广的应用模板,为物联网应用在 全社会、全行业的规模化推广做准备。

2011.1

国务院

《进一步鼓励软件产 业和集成电路产业发 展的若干政策》(国发 [2011]4 号)

为进一步优化软件产业和集成电路产业 发展环境,提高产业发展质量和水平, 培育一批有实力和影响力的行业领先企 业,制定以下政策:财税政策、投融资 政策、研究开发政策、进出口政策、人 才政策、知识产权政策、市场政策及政 策落实。

2011

财政部、国 家税务总局

《关于软件产品增值 税政策的通知》

延续了 2000 年 25 号文对于软件企业 增值税的优惠政策,规定软件企业销售 自产软件产品按 17%税率征收增值税 后,对其增值税实际税负超过 3%的部 分实行即征即退政策。

二、行业的现状、规模以及所处的生命周期

1、行业现状与规模

随着中国银行业关于建设管理信息系统的热潮的掀起,估计2015年该行业软件产品采购、咨询服务、实施服务、运维服务的年采购总量在5亿元以上。

从目前市场情况看,国内已经实施内部资金转移定价(FTP)的银行最多,数量在100家多一些,还有大量的小型农商行、城商行还没有建设FTP系统;很多大型银行开始重新建设新一代FTP系统;很多已经实施FTP系统的银行需要对系统进行优化。

只有少量的较大规模的城商行和农商行已经建设成本分摊与盈利分析系统,未来还有大批的城商行和农商行需要建设成本分摊与盈利分析系统。

建设现代化产品定价系统的银行不到20家,利率市场化后几乎所有的银行都有建设产品定价系统的需求,该系统的需求尤其巨大。

资产负债管理与流动性风险管理呈现两极分化:大中型银行需要建设新一代资产负债管理系统,以满足自身管理为主要动力;中小型银行需要独立的流动性风险管理系统,以应付监管为主要动力。

随着资本管理的重要性越来越明显,对经济资本系统的需求也出现快速增长的趋势,大、中、小型银行都有各自的需求。

目前实施预算管理系统的银行特别少,但需求潜力是巨大的。

近年来国内商业银行新业务拓展较多,包括网上银行、手机银行、信用卡业务、私人银行、财富管理、等正从初期的大范围抢占客户进入精细化管理阶段,相应的系统性能要求不断提高。另一方面,银行业与保险、基金、证券业的业务互补或者互相渗透对通道资金管理、客户关系管理、征信系统、数据挖掘等也正在创造新的需求。

典型的银行业软件系统构架:

资料来源:长亮科技招股说明书、招商证券

2、行业所处的生命周期

近几年,银行业IT 解决方案领域一直保持快速增长。由于我国银行业正在处于全面的创新转型改革阶段,而银行业IT 解决方案在帮助银行实现上述目标中发挥不可替代的重要作用。与此同时,我国目前银行业IT解决行业与国际技术水平尚存在一定的差距,因此,银行业IT 解决方案领域将预计在未来的一直保持快速增长的态势。相比之下,国际的银行IT解决方案行业处于成熟阶段,竞争激烈,销售增长处于饱和阶段,增长率下滑。我国银行IT解决行业和国际银行IT解决行业的发展程度对比如下图:

三、行业价值链

公司所属行业的上游行业为电子元器件行业和计算机、网络设备行业。主要的设备制造商和平台软件上包括:Oracle、 Sybase、 SAP、 IBM、微软等国际知名厂商。产品同质化竞争愈发明显,这导致价格逐年下降,竞争愈发激烈。

公司所属行业的下游行业为银行行业。在我国的金融体系中,银行牢牢占据主导地位。从体量、市场进入门槛两个维度对比,均排在证券和保险之首。在过去几年里,由于经济的高速增长以及宽松的货币政策,中国银行业维持了高速扩张的态势。但是,在资产质量、经营管理和风险控制等方面还存在许多问题。此外,随着中国金融行业的开放,逐步走向市场化,并在互联网金融的冲击下,我国商业银行的发展仍然将要迎接巨大的挑战。许多银行纷纷寻求创新出路以应对环境的改变和竞争的压力。我国商业银行目前的转型趋势如下:

•    积极发展电子商务

随着互联网金融对传统商业银行模式的挑战加剧,我国商业银行已高度重视电子商务业务的发展,并将其列为重点发展对象。深圳前海微众银行和杭州网商银行相继开业标志着我国进入了互联网银行时代。行业的转型将给银行IT解决方案行业带来新机遇。截止2014年网银渗透率最高的是建行,高达56.9%,2014年建行电子银行业务达到64.1亿元。

•    创新能力不断提升

互联网银行的兴起促使传统银行开拓电子商务业务、重视互联网业务形态的创新。目前,我国传统商业银行的互联网金融创新主要包括:渠道类、平台类、产品类。渠道类的创新是指除通常的网上银行、手机银行外,诸多传统银行还纷纷推出了pad银行以及社交平台的微信银行。平台类的创新包括以民生银行、北京银行为代表的直销银行平台。产品类的创新包括目前推出的兴业银行P2P产品,如“招招盈”等。直销银行是没有营业网点,不发放实体银行卡,客户主要通过电脑、电子邮件、手机、电话等远程渠道获取银行产品和服务的银行。

•    混合经营路线

目前国内的商业银行和非银行类金融出现了越来越多的混合经营模式,由此带来经营理念、组织架构、管理模式、服务方法、产品功能等方面的创新。混业经营增强了银行抵御经济周期的风险的能力,盈利能力也大幅提高,可超越利率市场化之前的盈利水平。

四、行业竞争格局及行业壁垒

1、行业竞争情况

①原系统厂商

即提供与盈利管理相关的软件系统的厂商,包括国际著名的厂商:Oracle、SunGard、Algo、SAP、Moody’s、Kamakura;国内原系统厂商:泛鹏天地、用友金融、普瑞邦克、金蝶、东华软件等。与国际厂商相比较,国内厂商的优势在于价格、定制化开发、服务以及部分指定领域事实上的隐形政策限制;国外厂商的优点依然是技术和品牌。

②咨询厂商

即提供与盈利管理相关咨询服务的厂商,包括国际咨询公司:IBM、德勤、PWC、KPMG、安永,Moody’s等;国内咨询公司:泛鹏天地、正信嘉华等。

③实施商

即提供与盈利管理相关的数据、报表开发、客户化开发的软件公司,包括:IBM、泛鹏天地、用友金融、宇信金石、普瑞邦克、汉德、东华软件、文思海辉等。

2、行业壁垒

①行业进入壁垒

首先,我过商业银行处于革新转型阶段,业务复杂种类繁多,商业银行IT解决方案提供商除必须具备专业技术保障以外,还需要对不同客户的管理体制有深入的解。这要求提供商在该领域不断总结和积攒知识和经验,形成宝贵的客户资源。其次,新产品的前期研发投入较大,周期较长,在银行的核心业务系统方面尤为突出。研发周期一般需要两年以上,专业技术人员投入较多。因此,对于刚进入该领域的竞争者,风险很高,困难较大。

②人才壁垒

商业银行IT解决行业对服务的专业性有很高的要求,这就对提供商的人员素质和团队水平提出了很高的要求。软件开发人员不仅需要精通软件开发技术,还需要对银行领域的管理体制,规章制度,运营模式深入了解。

除了技术人员,该行业对管理人才和营销人才也提出了很高的要求。在处于发展阶段的银行IT解决行业,营销人员及管理人员需要能够准备报名银行发展趋势,开拓市场空间,提高收入水平。

③技术壁垒

我国银行业作为金融三大行业之首,其信息安全和系统稳定关系到公民、法人和组织的切身利益。因此,商业银行IT解决行业的进入门槛也相应的提高,特别是最核心的业务系统在安全性和稳定性方面有极高的专业要去。在银行IT解决行业中占据一定的竞争优势,企业需经过多年的成长与积累,投入专业技术的开发,积攒长期的客户资源,才会提升在银行IT解决行业中的竞争优势。

④银行IT 系统更换成本高

商业银行对软件产品和服务具有一定的依赖性。在更换一套应用系统时,银行需要聘请IT提供商对使用人员进行操作培训,对迎接部署、管理流程、规章制度等作出一系列调整。另外,由于IT的复杂性,更换某一应用系统可能会造成其他设备及系统的相对应调整,并且需要经过测试,花费大量的人力、财力。因此银行更换系统产品或者服务体系的成本相对较高,忠诚度较高,更愿意与规模较大,技术较成熟的提供商长期合作,这给潜在即将计入银行IT解决行业形成了较大的障碍。



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