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空压机与钻机行业发展现状

来源:国泰君安 2015-11-27 09:50:00打印

空压机与钻机行业发展现状

作者:[王立焘]   来源:国泰君安证券


(一)行业基本情况分析

1、行业发展概况(1)空压机行业发展概况空气压缩机是工业现代化的基础产品,常说的电气与自动化里就有全气动的含义,而空气压缩机就是提供气源动力是气动系统的核心设备机电引气源装置中的主体,它是将原动(通常是电动机)的机械能转换成气体压力能的装置,是压缩空气的气压发生装置。我国是世界上主要的空气压缩机生产基地,近年来,受益于国民经济的快速发展,我国的空气压缩机行业也取得了较大发展。行业产能、产销规模呈现波动上升态势。根据《产业结构调整指导目录(2011年)》和《促进产业结构调整暂行规定》,机械业属于国家重点鼓励发展的二十六个领域之一,而空气压缩机作为机械行业的基础部件,属于其中重点发展的产品。经过空压机行业多年的发展,目前我国空压机行业已处于比较成熟的阶段,生产厂家众多,品牌型号多样,国内同类型产品与国际知名品牌在性能、质量上已经日趋接近,并且与国际品牌相比具有较高的性价比优势。但随着空压机产品制造工艺的日益普及,以及行业竞争的日益加剧,目前低端空压机产品市场趋于饱和,利润空间不断缩小,高端节能型螺杆式空压机由于产品生产技术工艺要求较高,目前行业内生产企业相对较少,并且节能螺杆式空压机与低端空压机相比,所体现的能耗优势和效率优势明显,已经开始逐步替代传统低端空压机产品,产品处于快速上升期。根据《2014-2018年中国空气压缩机行业市场前瞻与投资规划分析报告》分析:2008-2013年空气压缩机行业的工业销售产值保持增长趋势,增长速度有较大波动,其中2010年行业工业销售产值同比增长63.30%,为近年来最大;2011年为27.27%,增速有所下降;2012年为同比增长7.22%,为近年来最小值,2013年至2015年上半年度,空压机整体行业整体增长放缓趋势明显。(2)钻机产品行业发展情况目前我国凿岩钻孔工程主要是手持风动凿岩机和分体钻机,作业条件非常恶劣、能效低、环境污染严重,大孔径、深孔露天钻孔设备主要依赖进口。随着我国经济快速发展,对矿产资源的需求日益增加,因此国家限制、关闭小型矿山,大力引导矿山开发和生产向规模化、集约化发展,促进了对大型工程机械的需求。

2004年以前,国内82%的矿山使用的为气动凿岩机,仅仅只有10%的用户选用了简易架子钻,5%的用户使用了分体式钻机,3%的用户使用全液压一体式钻机,究其原因主要是价格因素,由于当时的全液压一体式钻机以及大部分分体式钻机都为进口件,主机采购与使用维护成本偏高,制约了矿山大量使用高效节能的先进设备。

随着钻机生产企业技术的逐步提升以及矿山企业对于传统手风钻的淘汰,2014年分体式钻机已经基本上取代传统手风钻成为矿山开采的主要设备,截至至于2014年分体式钻机保有量约占到矿山钻机市场的70%左右,手风钻与简易架子钻的保有量已下降至5%左右。2014年前,由于国内相关企业技术和品牌还没有形成优势,全自动一体式钻机产品的市场份额仍被外资工程机械巨头所掌控,尽管数量保持增长,但是增长率较低,目前保有量占仅5%左右。

目前国内一体化潜孔钻机市场主要由进口品牌把控,其中包括阿特拉斯、山特维克等国际工程机械巨头。随着我国对于矿山环境保护以及矿产开采过程当中的节能减排标准不断提高,国内部分企业开始加强高效、节能、环保、安全的工程机械的研发力度,其中包括全自动一体式钻机。目前国内同类型全自动一体式钻机已取得了较大的突破,部分优秀企业同类型产品的技术性能参数与国外产品不相上下,在产品设计和结构、配置方面也逐步接近同类型进口产品。随着我国“绿色矿山”建设进程的不断推进,预计未来我国全自动一体式钻机将成为钻机市场的主流产品。随着我国经济快速发展,对基础建设和矿产资源的需求日益增加,以及对能效环保的要求不断提高,因此国家限制、关闭小型矿山,大力引导矿山开发和生产向规模化、集约化发展,促进了对大型工程机械的需求。传统小型凿岩钻机设备由于存在效率低下以及安全隐患等诸多问题,逐步被矿山企业等下游客户所逐步淘汰,一体式露天液压钻孔设备/一体式地下凿岩机械未来具有广阔的发展前景。2、行业发展趋势(1)螺杆式空气压缩机的发展趋势①节能减排是压缩机技术发展的主要方向“低碳经济”的实质就是能源高效利用和新能源应用,核心之一是减排技术创新,节能减排已经成为我国工业发展的指导性方向。从一般的制造型企业统计来看,压缩机空气系统电能消耗占企业用电的10%—20%,压缩空气系统能耗的96%为压缩机消耗的电能。因此,我国压缩机行业的节能非常有意义。②柴油机国三标准排放要求2014年10月1日起,针对非道路移动机械柴油机的减排新标准——《非道路移动机械用柴油机排气污染物排放限值及测量方法(中国第三、四阶段)》(GB20891—2014)正式实施。标准要求,凡进行排气污染物排放型式核准的非道路移动机械用柴油机今后都必须符合标准第三阶段要求。非道路移动机械指的是以内燃机为动力的各种移动式机械设备,如工程机械、农业机械、发电机组等,与道路车辆同属移动污染源范畴。所以空气压缩机排放达到国三标准排放即时国家的要求,也是大势所趋。③动力输出控制技术的应用运用变频加永磁电机技术,和电喷柴油机的矢量控制技术,使得空气压缩机根据耗气端的需求产气,而动力(电动机和柴油机)根据空气压缩机所需产的气来提供需要的动力,从而实现更佳节能、低排放。(2)钻机的发展趋势①绿色矿山:据国土资发〔2010〕119号《全国矿产资源规划(2008-2015年)》提出了发展绿色矿业的明确要求,确定了2020年基本建立绿色矿山格局的战略目标,为全面落实规划目标任务,就发展绿色矿业、建设绿色矿山提出的指导意见。明确资源利用率要达到《矿产资源规划》要求,矿山开发利用工艺、技术和设备符合矿产资源节约与综合利用鼓励、限制、淘汰技术目录的要求,“三率”指标达到或超过国家规定标准。②一体化技术:目前我国露天矿山基本采用较为经济的分体钻机,而一体钻机和全自动一体钻机技术因其在高效、节能、环保、安全上的优秀表现,必将是行业发展的趋势。同时露天采矿业的大孔径爆破开采更有利于节约化和规模化生产,也是今后的发展趋势。而只有全自动一体化技术才能满足大孔径凿岩的要求。③地下凿岩设备升级:目前的地下凿岩绝大多数还是人工手持风动凿岩机,采用人海战术施工,而随着行业对人员安全、生产效率等方面的要求,同时国产设备在技术的成熟和采购使用成本的降低必将全面升级。3、行业规模情况(1)空压机行业规模情况我国空气压缩机的出口量不断加大,出口是我国空气压缩机企业发展的驱动力之一,国际环境的变化也将影响到我国空气压缩机行业的效益。中国空气压缩机行业发展较为稳定,空气压缩机行业工业总产值持续增长。2010年实现工业总产值同比增长67.67%,为近年来增速最高值;2013年,空气压缩机行业工业总产值为432.76亿元,同比增长26.00%。但随着国际经济增长速度放缓,自2013年底开始空压机行业产能基本上处于饱和状态,同时由于行业需求低迷以及行业竞争竞争激烈等因素,许多规模较小、技术水平地下的空压机生产企业在行业竞争过程中逐渐被淘汰,行业进入洗牌期。预计2015年空压机行业规模基本上与2013年持平,但行业增长速度将远低于以往年度。

2013年空气压缩机行业产销率相比2012年有所下降,为96.15%。总体看来,2014-2015上半年度,空压机行业产能过剩问题凸显,低端空压机产品库存水平较高。(2)钻机行业规模情况作为工程机械的细分行业,钻机行业的市场空间与国内基础建设机械和矿山机工程机械行业息息相关。2000年以来,在国内制造业、房地产行业和基础建设大发展的拉动下,基础建设和矿山机械产品市场需求旺盛,工业总产值和销售额年增长速度稳定在32%-40%。2008年以来国家采取的一系列应对金融危机的措施对工程机械行业起到了保护伞和助推器的作用,带动了一批工程机械企业的发展和壮大。2008年到2009年,中国市场超越北美市场成为世界上销售矿山机械台数最多的市场。2010年,中国矿山机械产量占世界总产量的比重达到近50%;据中国重型工程机械协会统计,2010年全国共有矿山机械行业企业1,807家,完成工业总产值2,219.37亿元。自2005年以来我国矿山机械行业工业总产值增长情况如下:

经过多年的全行业超高速增长,矿山机械产品的社会保有量较大,已经足够完成现在的工程项目,因此,国内乃至全球矿山机械市场在生机涌现的同时也逐渐进入一种平稳增长的发展状态。2012年全年,全国矿山机械行业工业总产值达3,322.39亿元,同比增长12.05%;2013年下半年至2014年初,随着宏观经济增长放缓,矿山机械行业内需和外需趋于稳定;2013年矿山机械行业工业总产值为3,422.06亿元,同比增长仅约6%;2014年初我国重型矿山机械出口额出现同比负增长,但在2014年下半年情况有所好转。钻机类矿山机械也随着国际矿产价格的下跌增速放缓,但国内保有低端钻机产品数量巨大,高端节能环保钻机产品在这个行业整体低谷对于低端产品的替代需求凸显。同时,由于我国“一路一带”等宏观政策推动基础设施建设投资力度加大,基建领域对于钻机产品的需求量增势明显,钻机行业整体规模保持稳定,钻机产品结构也逐步由低端产品为主向高端产品转变。从政策环境来看,按照工程机械行业“十二五”规划,到2015年,我国工程机械行业的销售收入将达到9000亿元。在“十二五”期间,国家将加快包括大型基础建设和一路一带在内的大型装备制造业发展,随着国产大型矿山机械设备性能逐步提高,将会显著提高国内基础建设和矿企大型设备的使用比例,国内大型一体式钻机的行业规模有望快速增长。从市场供需来看,中国已成为多种矿产资源的消费大国。随着近年来资源整合力度的加大,同时出于提高效率和规模经济的考虑,国内矿企中大型矿山机械设备使用量和保有量逐年迅速提升。原矿产量100-300万吨及以上规模的露天开采矿山,绝大多数都需要大型钻机设备,一般总投资的5%以上用于露天钻机、地下钻机等钻机产品,我国钻机产品年市场规模已经达到50亿元以上。随着我国采矿技术的不断调整以及对于矿山环境保护力度的不断加强,以及项目工期的要求,高端一体式凿岩钻机产品也已经开始被许多基础设施建设和矿山企业接受,并开始大量采购投入矿山开采过程中。4、市场需求情况(1)空压机市场需求情况产业结构调整和增长方式转变以及战略性新兴产业的快速发展将成为十二五期间的主力军。另外随着十二五期间,西部大开发、振兴东北、中部崛起和建设新疆等国家战略以及现在的“一路一带”和“产业升级”建设投资规划的进一步实施,必将为空压机行业创造良好的宏观经济环境。在十二五规划中,预计到2015年,我国工程机械行业的销售收入将达到9000亿元,其中空压机行业(主要是螺杆空压机)的收入大概在300亿元左右。同时,国际市场对空压机(特别是螺杆空压机)的主要产品需求量2015年将达到150亿美元。新一轮技术革命尚处在启动期,工程机械若干重要领域酝酿着新的突破,改变各国的比较优势和竞争关系的主要因素将会是新技术、新产业的发展,国际产业分工和贸易格局也将会在此背景下出现深层次调整。我国空压机行业大部分处在国际分工低端,将面临严峻挑战。(2)钻机市场需求情况随着我国的产业结构调整升级以及“一路一带”战略的全面实施,国内外矿山开发资源开发增速放缓的情况下,凭借我国基础设施建设等工程投资的热潮,将带动我国大型一体式露天钻机设备与地下钻机设备的需求快速提升,使之逐渐发展成为基础设施建设和矿山机械中的重点领域。根据专家分析,未来大型一体式钻机产品在国际市场中的行情颇被投资者们看好,而凿岩设备未来的方向也将在绿色环保、节能高效趋势中进行发展。以后,我国的钻机设备行业将迎来一个大的发展浪潮,该走向主要体现在以下几个方面:首先,我国仍处于工业化和城市化发展阶段,经济仍将保持较长时间的较快增长,工业结构仍以重工业为主。国家十二五规划要求加快转变经济的发展方式,坚持经济结构的战略性调整,构建扩大内需长效机制,促进经济增长向依靠消费、投资、出口协调拉动转变;要求统筹城乡发展,积极稳妥推进城市化。根据国民经济“十二五”发展规划,国内生产总值将年均增长7%,城市化率将从47.5%提高到51.5%,矿产品需求将继续保持增长态势;同时,伴随者我国城市化和西部建设进程的不断推进,对于大型一体式钻机设备的需求将继续保持一个比较稳定的需求水平。我国的凿岩设备使用市场潜力比较大,目前我国凿岩设备主要是分体式钻机和支架式潜孔钻,作业条件非常恶劣,大直径、深孔露天钻孔设备主要依赖进口。这块蛋糕已经被国际钻机设备制造商强烈关注。加上钻机设备更新换代的速度较快,并且拥有较大的后市场(钻机配件市场),所以国内钻机设备市场是一块有待开发的千亿市场。中高端钻机设备的国产化既是我国矿山设备转型升级的必然趋势,也符合“中国制造2025”等国家战略的政策内涵。目前国内一体式钻机设备的供应仅占需求量的10%,为国产高端钻机设备的快速发展提供了广阔的增长前景。其次,一路一带、西部开发新十年等战略规划对钻机设备的需求,为钻机设备的发展提供了重要的政策土壤。政策实施所带来的内需扩大、基础设施扩建等,都将为钻机设备行业提供蓬勃向前的发展动力。最后,在不远的未来,大量基础设施建设工程(港口、码头、隧道)以及国内外矿产资源的开采开发,将直接拉动国内钻机设备的市场需求,我国钻机设备行业将迎来新的发展机遇。(二)行业与其上下游关系1、产业链构成公司所处行业产业链分为三个环节,上游主要是为空压机/钻机产品生产提供原材料与零部件产品的钢铁、有色金属、润滑油、电动机、发动机、压力容器以及阀门等行业企业;中游为空压机/钻机生产制造企业,主要产出各种类型的空压机与钻机产品;下游主要为冶金采矿、建筑工程、国防军工、石油化工等众多国民经济生产领域主要行业。

从整个产业链分析,处于上游行业的企业提供原材料和零部件产品,上游行业的发展直接影响原材料价格与零部件产品供应数量与品质;中游企业对原材料与零部件进行进行加工、装配、调试,制造出符合下游客户各种使用环境以及技术参数要求的空压机与钻机产品;下游是空压机/钻机产品的终端消费者,下游行业客户的行业需求变化会对中/上游行业产生影响。2、上下游产业链分析空压机与钻机的上游行业主要是钢材、零部件供应。关联性主要表现在:1)在成本控制上:钢材、零部件的价格上涨直接影响工程机械产品的采购成本的提高;2)在质量控制上:零部件的质量影响空压机/钻机产品品质及可靠性;3)零部件供应体系管理上:发动机、液压零件、电控系统等关键配套件主要依靠外部生产,进口零部件从选用、调试、改善到批量供货周期较长,使整机制造企业产生一定的的库存压力和资金压力,导致运行成本增加;另外,零部件供应商协同整机制造及其对配套件的选用、改善能力,影响整个行业的发展。由于空压机产品应用领域广泛以及随着我国目前经济的稳定增长,公司空压机产品需求将维持较长时期的增长;从公司钻机产品来说,随着国内资源开采类企业管理提升以及由粗放型的生产模式向集约型的生产模式转变,公司替代进口的全自动一体式钻机将逐渐被有规模的资源开采企业所接受,市场前景看好。另外,下游行业的行业管理逐渐加强,将对公司产品销售产生一些积极影响。随着国力的增强、国民素质的提高,设备操作人员和市民环保意识的逐渐加强,基础设施建设、资源开采过程中逐渐增加了作业环境对生态影响的环保要求。露天采矿企业为了改善作业环境、提高效率、降低能耗逐渐摒弃动力、钻孔、吸尘分体钻机,而采用三部分功能一体化的钻机等等。随着环保要求的制度化、法制化,将有利于推动公司产品的销售。



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