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固网宽带存量经营行业简介

来源:国泰君安 2015-11-27 09:50:00打印

作者:李炯   来源:国泰君安证券


一、固网宽带存量经营业务基本情况1、固网宽带市场概况据《2014年通信运营业统计公报》数据:2014年,三家基础电信企业固定互联网宽带接入用户净增1157.5万户,总数突破2亿户。宽带城市建设继续推动光纤接入的普及,光纤接入(FTTH/0)用户净增2749.3万户,总数达6831.6万户,占宽带用户总数的比重比上年提高12.5个百分点达到34.1%。8M以上、20M以上宽带用户总数占宽带用户总数的比重分别达40.9%、10.4%,比上年提高18.3、5.9个百分点。

时间

2012年

2013年

2014年

固网宽带总户数(万)

16994.4

18900

20057.5

净增加数(万)

2518.2

1905.6

1157.5

增长率%

17.40%

11.21%

6.12%

固网宽带用户数与市场占有率

2014

固网宽带用户(万)

市场占有率

中国电信

10700

53.35%

中国联通

6879

34.30%

中国移动

1672.7

8.34%

鹏博士

805.8

4.02%

合计

20057.5

100.00%

2、固网宽带经营转向存量市场模式比较近三年的固网宽带用户增速,固网宽带新增用户增速已从2012年的17.40%显著放缓至2014年的6.12%,宽带市场已经从增量发展阶段进入存量发展阶段。在存量经营模式下,减少客户流失,延长宽带客户产品生命周期,成为宽带存量发展的重点。我国固网宽带用户主要集中在中国电信、中国联通、中国移动、鹏博士等几家电信营运商手中。其中中国电信与中国联通的用户数占据固网宽带用户数的87.65%。通过上述两家公司的年报数据可以大致估算出我国固网宽带市场的规模。

时间

2012

2013

2014

中国电信、中国联通固网宽带业务收入(亿元)

1074.78

1184.07

1244.09

固网宽带业务增长率

10.55%

10.17%

5.07%

根据中国电信、中国联通年报披露的固网业务收入数据和上述两家公司的固网宽带用户数量市场占有率,估计我国2014年固网宽带业务总体市场规模约为1419亿元。市场增长速度从2012年的10.55%降至2014年的5.07%。总体市场呈现出增速缓慢,存量市场规模可观的特点。3、中国联通固网宽带业务情况下文以中国联通为样本,分析公司近几年宽带业务经营情况,作为观察中国宽带业务经营的一个窗口。2014年,监管政策变化使固网宽带领域的竞争进一步加剧。联通公司充分发挥网络资源和服务优势,加快固网宽带升级提速,推进固网专业化运营体系建设,积极构建家庭客户融合应用产品体系,深入推进固网宽带存量经营,促进固网业务稳定增长。2014年,联通公司固网宽带主营业务收入同比增长7.0%,达到人民币509.2亿元;固网宽带用户同比增长6.4%,达到6,879.0万户。受固网宽带业务增长带动,固网主营业务收入全年同比增长0.4%,达到人民币897.5亿元,其中固网宽带收入贡献达到56.7%,固网业务结构进一步优化。2014年,联通公司进一步加强固网专业化营销体系建设,深入推进固网宽带存量经营工作,加强固移融合业务营销,实现服务品质和用户价值双提升;借助“宽带中国”专项行动,快速实施光纤网络改造,协同开展提速营销,光纤宽带用户占比稳步提升,固网收入结构持续改善。宽带用户净增414.3万户,达到6,879万户;4M及以上速率宽带用户占比达到88.2%,同比提高9.4个百分点;本地电话用户流失558.7万户,用户总数达到8,205.6万户。通过近五年的固网宽带业务数据比较,固网宽带业务增速已显著放缓,宽带市场已经从增量发展模式进入存量发展模式。在存量经营模式下,减少客户流失,延长宽带客户产品生命周期,成为固网宽带存量发展的重点。通过以上数据比较,联通公司固网宽带业务发展趋势与中国固网宽带业务发展总体趋势基本一致。

联通近五年固网宽带业务情况

时间

2010

2011

2012

2013

2014

固网宽带业务收入(亿元)

307.30

364.30

407.30

475.8

509.2

固网宽带业务增长率

24.7%

18.5%

11.8%

16.8%

7.0%

占总收入比例

18.2%

19.0%

18.8%

19.3%

20.5%

数据来源:中国联通年报

4、固网宽带技术发展方向(1)光纤接入用户和高速率宽带用户占比提升明显2014年宽带城市建设继续推动光纤接入的普及,光纤接入(FTTH/0)用户净增2749.3万户,总数达6831.6万户,占宽带用户总数的比重比上年提高12.5个百分点达到34.1%。8M以上、20M以上宽带用户总数占宽带用户总数的比重分别达40.9%、10.4%,比上年提高18.3、5.9个百分点。

(2)宽带基础设施日益完善,“光进铜退”趋势明显2014年,互联网宽带接入端口数量突破4亿个,比上年净增4160.1万个,同比增长11.5%。互联网宽带接入端口“光进铜退”趋势更加明显,xDSL端口比上年减少968.7万个,总数达到1.38亿个,占互联网接入端口的比重由上年的41%下降至34.3%。光纤接入(FTTH/0)端口比上年净增4763.9万个,达到1.63亿个,占互联网接入端口的比重由上年的32%提升至40.6%。

5、营运商存量经营业务外包的变化趋势运营商存量经营业务存在自营转向外包的趋势。我们查阅了中国电信的年度报告。年报披露中国电信2013年第三方佣金及服务支出达255.19亿元,比上年增长30.6%;2014年第三方佣金及服务支出达283.67亿元,比上年增长11.20%。中国电信第三方佣金及服务支出近两年持续增长。6、固网宽带存量经营业务市场规模测算固网宽带业务从前几年的快速增长步入稳健增长阶段,增速不断下滑。宽带市场已经从增量发展模式进入存量发展模式。在存量经营模式下,减少客户流失,延长宽带客户产品生命周期,成为固网宽带存量发展的重点。据《2014年通信运营业统计公报》数据:三家基础电信企业固定互联网宽带接入用户净增1157.5万户,总数突破2亿户。我们调研了专业从事固网宽带存量经营业务的公司—深圳市易信成网络技术有限公司,就固网宽带经营业务进行访谈。根据2015年1月至7月固网宽带存量客户经营续费清单统计:公司合计为联通的511355个存量宽带用户提供了服务,通过公司的技术系统,共成功为336195个用户办理续费,续费率为65.75%,为联通带来了180683970元营业收入,易信成获得5270322.81元营业收入。按照以上数据测算:平均每个宽带用户,联通公司支付了10.31元的营运维护费用。维护费用占联通固网收入的比例为2.92%。根据联通固网宽带维护费用占联通固网宽带收入的比例为2.92%,假设其他营运商也按照联通的维护费率支付固网宽带营运维护费用,以我国2014年固网宽带业务总体市场规模约为1419亿元计算,固网宽带存量客户营运维护市场规模约为41亿元。目前固网宽带维系营运市场并未出现规模较大的竞争对手,有核心技术和服务能力的专业性公司的成长空间较大。7、固网宽带存量经营服务模式重视存量经营已经成为电信行业发展的普遍共识。在电信行业初期的垄断阶段,用户自然增长,服务处于被动响应地位,此阶段以成本为导向;之后,进入价格竞争阶段,以销售为导向,竞争压力驱动主动服务;现在是存量经营的阶段,以客户维系为导向,以提升价值为特征,服务成为核心竞争力。从应对竞争来看,无论是发展难易程度还是成本代价,存量客户尤其是中高端存量客户都是竞争对手重点争夺的对象;从自身发展来看,增量市场空间越来越有限,存量客户的稳定和提升是保持收入增长的关键。如何帮运营商更好的运营存量用户,通过运营商海量数据进行分析,找出流失用户的特性,应用到现有存量用户中去,并通过数据分析实现对用户的精准营销,实现用户的价值稳定和提升,目前市场还处于竞争的蓝海阶段,很少公司能拥有整套的解决方案,谁能先占有市场先机,谁就能充分占有市场。传统型的固网宽带存量经营服务模式主要以呼叫中心为主,主要依托电话营销方式推广业务。随着互联网技术进步、大数据分析工具的完善,目前已涌现出新的服务模式:服务公司通过对固网宽带用户上网行为分析为运营商固网宽带存量客户经营提供服务,通过专业的服务与技术手段,为运营商保有更多的存量用户,提高运营商宽带用户续费率,帮助运营商固网宽带业务占有更多的市场份额,提高用户对联通的感知度及满意度。服务公司通过保有用户按合同约定进行收入分成而获得收益。运营商根据服务公司存量客户服务绩效统计每月固网宽带续费率情况,根据每月续费率指标按照合同约定确定每月应付业务代理费用。我们认为这种新型的技术型、专业型的服务公司有较大的发展空间。

二、影响行业发展的有利因素1、行业发展的有利因素:(1)中国宽网宽带用户的不断增长我国通信运营业认真贯彻落实中央稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险等政策措施,深入推进“宽带中国”战略,提升4G网络和宽带基础设施水平,积极发展移动互联网、IPTV等新型消费,全面服务国民经济和社会发展,全行业保持健康发展。2014年,三家基础电信企业固定互联网宽带接入用户净增1157.5万户,总数突破2亿户,固网宽带客户总数仍在稳步增长。庞大的存量客户群体构成存量客户经营市场的坚实基础。(2)运营商对存量经营的不断重视存量经营已经成为电信行业的普遍共识。在初期的垄断阶段,用户自然增长,服务处于被动响应,此阶段以成本为导向;之后,进入价格竞争阶段,以销售为导向,竞争压力驱动主动服务;现在是存量经营的阶段,以客户维系为导向,以提升价值为特征,服务成为核心竞争力。从应对竞争来看,无论是发展难易程度还是成本代价,存量客户尤其是中高端存量客户都是竞争对手重点争夺的对象;从自身发展来看,增量市场空间越来越有限,存量客户的稳定和提升是保持收入增长的关键。(3)宽带中国战略实施国务院于2013年8月发布《“宽带中国”战略及实施方案》,方案明确指出:宽带网络是新时期我国经济社会发展的战略性公共基础设施,发展宽带网络对拉动有效投资和促进信息消费、推进发展方式转变和小康社会建设具有重要支撑作用。方案推出旨在加强战略引导和系统部署,推动我国宽带基础设施快速健康发展。“宽带中国“战略正式成为国家战略。2015年2月召开的“宽带中国”2015专项行动动员部署电视电话会议上,工信部公布了“宽带中国”2015专项行动的主要引导目标,提出宽带网络能力、网速等将实现跃升。2015年,目标新增光纤到户覆盖家庭8000万户,新增1.4万个行政村通宽带,推动一批城市率先成为“全光网城市”,使4G网络覆盖县城和发达乡镇。此外,普及规模和网速还将提升,使用8Mbps及以上接入速率的宽带用户占比达到55%,用户上网体验持续提升。2015年将支撑100家规模以上工业企业探索智能工厂、智能装备和智能服务的新模式、新业态,支撑1000家工业及生产性服务企业的高宽带专线服务,促进工业互联网发展。宽带业务在工业互联网领域正迎来新的发展机遇,是工业互联网发展的基础和前提,随着“宽带中国“战略的稳步推进,宽带业务还将迎来持续增长的崭新发展阶段。三、结论由于电信运营商固网宽带存量经营业务是一个细分市场,目前进入该市场,以固网宽带存量经营业务为主业,并具有一定技术竞争力的企业不多。中国宽带固网存量经营市场规模可观,拥有核心技术的专业性服务公司具有较好的发展空间。



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