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种子行业发展及现状

来源:国泰君安 2015-11-27 09:50:00打印

作者:顾闻达  来源:国泰君安证券


(一)行业基本情况

我国是农业生产大国和用种大国,种子是农业生产中最基本、最重要的生产资料,有研究资料表明过去100年农业生产效率提升的60%来源于种子技术。从中长期发展趋势上看,由于受资源约束的影响,未来农业生产效率的提升75-90%将来源于种子和生物技术。种子按作物分类主要包括水稻、玉米、小麦、油菜、棉花、蔬菜种子等。种子行业具有高科技、季节性、地域性、分散性、高风险、社会性等典型特征。按各类种子的市场价值计算,2014年,我国种子市场规模750亿元,仅次于美国,是全球第二大种子市场。其中,玉米、水稻等7种主要农作物种子是种子市场的主要组成部分,约占到市场总量的近70%。目前,中国农作物种子常年用量约100多亿公斤,其中杂交玉米、杂交水稻、蔬菜、转基因棉花种子商品供种率基本达到100%,常规农作物的商品种子供种率也大幅度提高,良种覆盖率达到96%以上,对农业增产增效的贡献率已达43%。农作物种业是国家战略性、基础性核心产业,是促进农业长期稳定发展、保障国家粮食安全的根本。种业为农业生产稳定发展、粮食连续增产和农民持续增收做出了重要贡献。

1、我国种业发展历程

我国种业发展较迟、起步较低、投入较少,并且与发达国家的种子产业相比还有很大的差距。从我国种子市场发展来看,大致经历了三个发展阶段:

第一阶段:“九五”以前,种子行业的管理体制是完全的计划管理体制,科研、繁种、推广和经营是完全割裂的四个环节,各司其职,完全不利于种子行业的发展。

第二阶段:“九五”到2000年,国家开始实施“种子工程”以后,开始使种子行业向市场化发展,行业的各个环节开始融合,市场上开始出现各种类型的种子公司,开始出现能够覆盖制种、加工、推广和销售等多环节的种子公司,但是市场上各类种子公司良莠不齐,贩卖假种劣种,坑农害农的现象时有发生,严重阻碍行业的健康发展。

第三个阶段:从2000年《种子法》的颁布至今,种子行业开始真正进入市场化的阶段,《种子法》对种子公司的经营范围、注册资本、种子品种的审定、注册和登记、品种保护等都作了详细的规定。由此开始,我国的种子公司开始进入整合期,没有实力的公司逐渐被淘汰,市场上开始通过整合少数有实力的企业而发展壮大。

2、我国种业发展现状

我国现有耕地1.2亿公顷,播种面积1.5亿公顷。玉米种植面积4.5亿亩,水稻种植面积4.6亿亩(杂交、常规水稻种植面积各占一半),种子市场容量居世界第二位。我国常年用种125亿千克。商品种子仅45亿千克。商品率仅36%,世界种子商品率平均约为70%,发达国家达90%以上。玉米、水稻、棉花等作物的商业种单产较高,因此商品化率较高;而我国小麦、大豆由于品种变化较慢,因此仍以自留种为主。

近年来,我国种子市场规模一直保持较大幅度增长。2014年,我国种子市场规模750亿元,仅次于美国,是全球第二大种子市场。分种类来看,杂交玉米种子、杂交水稻种子市场规模分别约310亿元、230亿元,占比43%、32%,是种子行业场主战场。从成长空间来看,当前种子仅占生产成本的6%,而海外占比一般达到10%左右,杂交玉米种子还有很大的增长空间。

图1国内种子市场结构(2014年)

数据来源:公开信息

随着种子市场的放开,种子经营的主体呈现多元化。2011年5月,国务院出台《关于加快农作物种业现代化建设的意见》为标志。“种业新政”中明确了提出了政策对未来中国种业的发展定位和构想,最核心的是明确了科研机构和种业企业的责任分工,强调由科研机构进行农作物种业基础性公益性研究,鼓励育繁推一体化种子企业构建商业育种体系,并强调了对于严格品种审定和保护、加强市场化监督管理。2011年8月颁布的《农作物种子生产经营许可管理办法》中,更是大幅抬高了种业企业的门槛。国内种业经过市场化初期的无序发展之后,种企数量开始迅速下降,从2011年的8600多家减少到2014年的5064多家,平均每年净减少1000多家。

图2国内种子企业数量持续减少

数据来源:公开信息

2015年6月8日,农业部发布《关于加快推进种业“事企脱钩”工作的通知》,纳入脱钩范围的种子企业(确定为公益性的科研院所和高等院校所办的种子企业),要在2015年12月31日前完成事企脱钩。逾期者的种子生产经营许可证有效期将截止于2015年12月31日,并即注销。这项政策更多的是通过事企脱钩,加快我国国内商业化育种体系的建立,推动种业的健康发展这几年的“种业新政”,只是政策调整的前奏。新版《种子法》等也已颁布。希望能从法律高度在种业科研创新机制改革、新品种审定制度、植物新品种权保护三方面予以破题,解决过去十几年来的种业市场化进程中遗留的旧体制尾巴,为种业并购等市场化发展进一步扫清障碍。

国内种子市场偏低的市场集中度,也为行业并购提供了可能。从国际对比上看,世界前20强种企的市场份额为73%,但国内仅有25%,远低于世界平均水平。2014年,国内前20强的杂交玉米和杂交水稻种子的市场集中度分别仅为25%和36%。

图3 国内种业市场集中度较低

数据来源:公开信息

玉米是我国的大田作物之一,每年的种植面积都保持在4亿亩以上。在我国每年5亿吨左右的粮食生产中,玉米占了30%的比例。其中,杂交玉米占据大部分,2010年止,杂交玉米播种面积占玉米播种面积比已达到96.6%。近10年,我国的玉米种植面积呈现缓慢上升的态势,是增长最快的粮食大田作物,10年的复合增长率为3.86%,同时期的小麦为0.60%,水稻为0.55%。2014年,玉米的种植面积为5.56亿亩,小麦为3.61亿亩,水稻为4.55亿亩。

图4玉米、小麦、水稻的历年播种面积(亿亩)

数据来源:wind

过去15年,在饲用玉米需求迅速增长的支撑下,东北地区玉米持续替代大豆种植,使得玉米播种面积持续增加。2000-2014年,玉米播种面积扩大了60.81%,从3.47亿亩增长到5.56亿亩,年均新增1402万亩。2007年,玉米种植面积超过水稻,2012年玉米产量超过水稻,成为国内第一大粮食作物。玉米种植面积的大规模增加是最近十年来杂交玉米种子市场扩大的根本动力。但是,这10年来玉米种子面积的增长是以大豆种植面积的下降换来的。在马铃薯也成为国内第四大主粮的情况下,玉米播种面积的增长已经缺乏替代对象,再加上于耕地总体面积的限制,玉米播种面积的增长空间已经很有限了。

图5玉米播种面积增速趋缓

数据来源:wind、全国农技推广中心

2014年,全国杂交玉米制种面积295万亩,同比下降23%,制种量10.1亿公斤,同比下降28%,双双创2010年新低;行业制种量的下降,一方面得益于龙头企业主动收缩制种面积,另一方面是单产受到恶劣气候的不利影响出现下降;此外,政府加大市场秩序的清理整顿力度也抑制了套种假种企业的制种行为。

图6杂交玉米制种面积(万亩)

数据来源:wind

2015年,杂交玉米制种面积有所回升,达到342万亩,同比增加15.93%。由于需种量的增加,杂交玉米种子库存预计下降到8亿公斤,库存消费比降到68.96%。行业整体经营环境有所改善。

图7杂交玉米种子库存开始消化

数据来源:wind

2015年全国杂交水稻种植面积2.65亿亩,同比增长200万亩,占水稻种植面积由2008年的54%,提高到2015年的58.62%,我国杂交水稻总的市场规模在2004年仅为50亿元,预计2015年可愈200亿元,年复合增长率达到14.6%,显示了该领域快速发展水平,具有朝阳行业的经济属性。随着水稻种企并购频繁,以及我国杂交水稻国际化程度的加快,未来5-10年是我国杂交水稻种业良好的发展机遇,预计到2020年我国水稻种业市场规模可达350亿元的水平。中国杂交稻种在种质资源和育种技术方面的优势显著,其在更广阔的国际种业市场将大有可为。一方面,海外稻种市场具更广阔空间。全球水稻种植面积接近22.5亿亩(中国仅占比20.3%),且商品化率不高。另一方面,中国杂交水稻具备全球优势。中国杂交稻技术目前领先世界至少五年,加之相关出口政策逐步放松(不排除国家后期允许二系亲本海外育种的可能),未来5~10年将是中国杂交稻技术走出去的最佳战略机遇期。而作为水稻种业走出去的龙头企业有望最先受益海外广阔市场空间。

海外稻种市场具更广阔空间。全球水稻种植为中国种企国际扩张提供了巨大的市场容量。目前全球水稻种植面积接近22.5亿亩,其中90%分布在亚洲国家,其中东南亚地区水稻种植面积全球占比接近70%,商品化率仅为15%,成为中国稻种企业国际布局首选之地。我们简单测算,以每亩用种1.25 公斤,种子价格25 元/公斤计算,东南亚稻种市场潜在空间250 亿元。

图8 东南亚稻种市场潜在空间测算

数据来源:wind

中国杂交稻种具备全球优势。中国杂交稻在种质资源和育种技术方面优势显著,有望在全球市场大范围推广开来。根据农业部统计,中国水稻单产水平达到440公斤/亩,远高于全球平均水平。截至2014年,世界上已经有20多个国家和地区引进了中国杂交水稻种子,根据农产品知识产权研究中心的数据,2014年我国杂交水稻种子出口量为8.4万吨,1999-2014年年均复合增速达到23%。目前中国杂交稻在印度、越南、菲律宾,印度尼西亚、孟加拉、巴基斯坦、美国等国家推广面积超过7800万亩。中国杂交稻技术目前领先世界至少五年,加之相关出口政策逐步放松(不排除国家后期允许二系亲本海外育种的可能),未来5-10年将是中国杂交稻技术出口的最佳战略机遇期。

中国水稻品种分为常规稻和杂交稻,杂交水稻种植具有明显优势,1976年开始推广以来,得到快速的发展。目前中国杂交稻种商品化率已达到100%,但杂交水稻普及率偏低,2015年杂交水稻种子总供给量为3.55亿公斤,预计2015年的大田用种和出口合计需种量约2.45亿公斤,预期期末库存水平将降至1.1亿公斤左右,市场压力有所减轻。从结构上看,三系杂交稻种子过剩严重,两系杂交稻种子供求基本平衡,受灾严重的两系稻品系种子还可能出现供应偏紧情形。这主要基于:①育种技术的发展促使杂交水稻米质不断提升,例如两系法杂交稻米质相较于三系法杂交稻有了显著的提高,从而使常规稻质优的优势不断削弱,杂交稻份额不断提高;②杂交粳稻的普及率未来仍有很大提升空间。

图9中国杂交水稻制种面积(万亩)

数据来源:wind

我国水稻每公顷用种量在15~70公斤不等,杂交水稻的每公顷用种量在10~40公斤,而常规水稻种子每公顷用种量在40~70公斤。由于我国水稻种植面积稳中有升,对水稻种子的需求量保持稳定增长。同时,由于种子单产水平的提高,种子的需求量基本保持稳定。从整体来看,国内种子高库存已经成为常态。在激烈市场竞争中,同质性种子的市场空间在缩小,只有拥有品种优势的企业才能生存壮大。

图10中国杂交水稻库存消费比持续增长

数据来源:wind

杂交水稻品种具有较强的生长性、适应性、抗逆性和生产力。这些优势表现为:①根系发达,吸收能力强,同时具有良好的通气性;②光能利用率高,光呼

吸率低,营养物质积累多,为穗大粒多创造条件;③分蘖能力强,穗大粒多,一般每穗110-150粒,多达300粒以上;④适应性广,具有较强的耐旱、耐淹、耐碱和耐酸能力,对有山垄田、冷浸田改种杂交水稻产量增产明显。目前,我国常规水稻种子的市场化水平较低,由农户自己留种的部分约占50%。而杂交水稻种子由于不能留种,市场化率为100%。从水稻籽粒形状来看,水稻可以分为籼稻和粳稻两种类型,籼稻主要以南方种植为主,粳稻主要以东北等北方地区种植为主。其中粳稻主要以常规稻为主,籼稻的杂交化率较高。我国籼稻种植面积一直超过粳稻,但是,随着人们对大米品质要求的提高,近年来粳稻种植所占的比重呈上升态势。

籼稻的单位用种量在最近几年略有提高,但整体来说还是保持平稳。这主要还是因为国内水稻种植技术的成熟以及杂交水稻品种突破不大。由于单粒播技术的推广以及种子质量的提高,这几年玉米种子的单位面积用种量一直是呈现下降趋势。只有当国内种子品种研发获得突破,进一步密植得以实现,单位面积用种量才有可能上升。

图11 籼稻用种量基本平稳

数据来源:wind、全国农技推广中心

从种子需求来看,未来我国杂交粳稻种植仍有较大发展空间,发展优质杂交粳稻新品种成为市场新的增长点。2013年,国内籼稻种植面积达73%。

图12 中国粳稻与籼稻种植面积比例(2013)

资料来源:农业部

总体而言,中国水稻种业发展及展望呈现出如下特点:(1)从市场供求关系来看,供过于求已常态化,但稻种价格却不断攀升;(2)从商品化率来看,杂交水稻商品化率已达100%,但杂交稻普及率仍然偏低;(3)从全球角度来看,杂交稻种发展空间巨大。

商品化率上,杂交玉米、杂交籼稻种子的商品化率已经基本完成了。但是粳稻的杂交技术一直没有大突破。这也是种子行业下一个重要市场。

图13主要作物的商品化率

数据来源:wind、全国农技推广中心

3、我国种子企业类型

种子企业类型根据侧重点不同可以有多种分法,这里根据种子企业的经营性质,可分为四种类型:

(1)具备一定的科研能力、具有自我研发、自主品种权的企业。这类公司一般是从县市级国有农科所改制或科研人员分离创建的公司。这类公司具有科研的传统优势和倾向。具有一定的自主研发能力和自主品种。面临的问题是经营能力的不足,营销渠道、方式单一。往往通过转让品种权或授权经营作为主导经营方式。

(2)通过收购方式拥有品种权且具有专营渠道的企业。这类公司具有一定的资金实力,具备和熟悉国际化运作模式,具有跨区域并购和经营的经验。但是因为没有将业务前推,缺乏与品种科研单位的深度合作,通常以高价购买现成的品种去经营。

(3)通过品种权人或经销代理获取授权具有品种经营权的企业。这类公司通常具备较为强大的区域销售网络,以品种经销区域垄断的方式为主导经营模式。通过获取品种独占许可方式参与区域经营竞争,具有市场的灵活性。

(4)没有自主品种或获取品种经营权,通过品种权的私下转让、假冒侵权、盗取亲本、私繁私售,育种套购方式,什么品种畅销就经营什么品种,游离在政策法规的边缘,多有制假售假行为的公司。利用市场监管漏洞和农户识别能力差的现状倾销侵权品种、假冒品种或伪劣种子。

4、我国种业科研现状

我国种子的科研、生产、推广和销售长期以来是相互分离的,公益性的科研院所高校仍然是品种研发的主力,多达85%以上的现有品种出自农业科研单位,研发和产销脱节。尽管近年来,部分种子公司已经开始建设自主的研发机构,但多数国内种子公司以产销为主,企业自主研发能力普遍较弱,有科研能力的企业不到总数的1.5%,大多数企业没有建立起自身科技创新体系,科研经费投入不足,平均不到销售收入的1%,低于国际公认的“死亡线”(国际公认标准:企业科研低于1%是死亡线,2%是维持线,5%为正常线,目前发达国家一般为8%—12%)。

5、外资种业企业在中国的发展现状

跨国种业企业最早以蔬菜和花卉种子为突破口进入中国种子市场,首次采用的方式是合资或设立试验站。自2000年《种子法》颁布后,国内种子市场特别市蔬菜花卉市场全面对外资开放,国外企业纷纷在华设立企业,到目前为止已经占据国内蔬菜花卉种子市场的80%以上。

我国是世界第二大种子需求国,2010年我国种子市场规模已达到500亿元。巨大的市场空间吸引孟山都、杜邦一先锋、先正达等跨国种业巨头纷纷抢占国内市场。目前,全国有49家持有效证照的外资企业,包括独资、合资、中外合资、中外合作等各种类型。目前,“洋种子”已控制了我国高端蔬菜种子50%以上的市场份额,几乎涉及所有的蔬菜品种。除蔬菜外,“洋种子”开始全面进入我国的大豆、玉米、小麦、花卉等领域,并逐渐形成垄断之势,“洋品种”蔬菜依仗其在品质、产量、抗病性等方面的优势,占据市场80%以上利润。



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