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油田环保行业分析报告

来源:国泰君安 2015-11-27 09:50:00打印

作者:韩青

1.行业主管单位及相关法律法规

(1)行业监管体系

目前我国油田环保行业采用的是行政监管和行业自律相结合的管理模式。

①行业管理部门

公司所处行业监管机构主要有工业和信息化部、国家发展和改革委员会、环保部和国家安全生产监督管理总局。

工业和信息化部:参与拟订能源节约和资源综合利用、清洁生产促进规划,组织协调相关重大示范工程和新产品、新技术、新设备、新材料的推广应用。

国家发展和改革委员会:推进经济结构战略性调整;组织拟订综合性产业政策;推进可持续发展战略,负责节能减排的综合协调工作,组织拟订发展全社会能源资源节约和综合利用规划及政策措施并协调实施;负责组织制定和调整少数由国家管理的重要商品价格和重要收费标准。

环境保护部:负责拟订并实施环境保护规划、政策和标准,组织编制环境功能区划,监督管理环境污染防治,协调解决重大环境保护问题,还有环境政策的制订和落实、法律的监督与执行、跨行政地区环境事务协调等任务。

国家安全生产监督管理总局:主要负责安全生产、油田煤炭矿业安全工作的监察等工作,编订安全生产政策和规划,指导协调全国安全生产工作,承担国家安全生产综合监督管理责任,依法行使综合监督管理职权。

②行业协会

中国环境保护产业协会:参与制定国家环境保护产业发展规划、经济技术政策、行业技术标准,开展调查研究和行业统计工作,收集、分析、发布国内外行业信息,为政府制定政策提供依据,为企业经营决策服务,维护会员的合法权益,促进我国环境保护产业的发展。

(2)行业监管政策

目前适用于油田环保行业的主要法律、法规及政策如下:

名称

颁布单位

年份

主要内容

《污水综合排放标准》

国家环境保护总局

1999年

规范公司单位水污染排放管理,以及建设项目的环境影响评价,建设项目环境保护设施设计、竣工验收以及投产后的排放管理。

《中华人民共和国大气污染防治法》

全国人大常委会

2015年

 钢铁、建材、有色金属、石油、化工等企业生产过程中排放粉尘、硫化物和氮氧化物的,应当采用清洁生产工艺,配套建设除尘、脱硫、脱硝等装置,或者采取技术改造等其他控制大气污染物排放的措施。

《恶臭污染物排放标准》(GB14554-93)

国家环境保护局

1994年

本标准分年限规定了八种恶臭污染物的一次最大排放限值、复合恶臭物质的臭气浓度限值及无组织排放源的厂界浓度限值。

《工业转型升级规划(2011-2015年)》

国务院

2011年

大力推进工业节能减排,淘汰落后产能,促进节能环保、新能源等新兴产业加速发展。

《环保装备

“十二五”发展规划》

工业和信息化部

2012年

“十二五”期间,将全面推进解决全局性、普遍性环境问题需要的环保技术装备的推广应用;重点围绕化学需氧量、氨氮、二氧化硫和氮氧化物等主要污染物总量减排,铅、汞、镉、铬和类金属砷等重金属以及持久性有机污染物等重点污染物治理,研究开发和推广应用一批先进适用的技术装备。

《“ 十二五”节能环保产业发展规划》

国务院

2012年

根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(国发〔2010〕32号)和《国务院关于印发“十二五”节能减排综合性工作方案的通知》(国发〔2011〕26号)有关要求,推动节能环保产业快速健康发展 。

《关于发展环保服务业的指导意见》

环境保护部

2013年

要求环保服务业实现又好又快发展,服务质量显著提高,产业规模较快增长,服务业产值年均增长率达到30%以上。

《国务院关于加快发展节能环保产业的意见》

国家发展改革委员会

2013年

指出节能环保产业产值年均增速在15%以上,到2015年,总产值达到4.5万亿元,成为国民经济新的支柱产业。通过推广节能环保产品,有效拉动消费需求;通过增强工程技术能力,拉动节能环保社会投资增长,有力支撑传统产业改造升级和经济发展方式加快转变。

《能源发展战略行动计划(2014- 2020年)》

国务院

2014年

坚持“节约、清洁、安全”的战略方针,重点实施节约优先、立足国内、绿色低碳和创新驱动四大战略,加快构建清洁、高效、安全、可持续的现代能源体系。

2.行业基本情况

1)行业概况

油田环保行业属于油田技术服务行业中的一类。油田环保行业是指具有国家和行业相关资质的单位或企业,利用企业自身的技术、人员、设备等,从事油气勘探开发过程中产生的各种污染物的治理和防范,包括钻井废液、含油地层水、钻井固废、伴生气体等,使其满足国家和行业相关的环保标准要求,达到消除污染、保护环境的目的。

油田伴生气是指油田在开采过程中,在油层间伴随石油液体出现的气体,其主要成分是甲烷,通常含有大量的乙烷和碳氢重组分,以及少量的硫化氢、二氧化碳和水。伴生气回收处理就是指将气体中的硫化氢吸收,将乙烷、丙烷、丁烷和重组分从气流中分离出来,它们可以被进一步加工,作为纯组分或天然气混合液再次利用。油田次生气是指在石油二次开采中伴随石油开采产生的气体,由于油田二次开采过程中通过水驱、注入CO2、N2气驱等方式进行开采,因此油田次生气处理较伴生气而言难度更大。

2)行业所处的生命周期

油田环保行业市场情况受到石油开采和生产投资规模的影响。伴随着我国经济的快速发展,我们对石油的需求一直保持增长趋势,2003年起我国已经成为仅次于美国的世界第二大石油消费国,2005 年-2014 年间,石油消费量由 2005 年的 3.00 亿吨增至 2015 年的 5.43 亿吨,复合增长率 6.1%。而我国国内石油产量不足,对外依存度较高,且呈现逐年增长趋势。石油能源对外依存度提高给国家能源安全带来了不利影响,决定了我国必须加大勘探开发力度以提高油气资源的自给率。中国自 2009 年将节能环保产业作为七大战略性新兴产业以来,环保产业经历了每年近 20%的增长,预计到“十二五”末年产业规模将达到 1.5万亿元,仍保持快速增长的趋势。由于近年来国家和行业逐渐提高对油田环保的重视,相关企业正呈现快速增长态势,因此油田环保行业目前处在成长期。

3)行业市场规模

现代化的石油产业组织主要包括开发商和油田服务商,石油开发商主要从事油田勘探、开发的投资、油田生产管理、原油储运集运、石油炼化和成品油销售等,而将与油气开发有关的工艺装备研发与制造、生产作业环节等外包给油气服务商,专业化合作使整个行业的效率得以不断提高。我国三大石油公司从上个世纪九十年代开始,逐步将装备制造、技术服务、维修和作业服务等从石油开发业务中分离出来,目前已经形成了油田开发和油田服务分工合作的局面,为油田技术服务商创造了发展空间。对于我国油田技术服务行业而言,包括中石油、中石化和中海油在内的大型油气公司是油田生产的“控制方”。根据北京大学的一项调查发现:中国非国有石油服务提供商有1200 多家,约占油田服务市场份额10%,国际石油服务公司占据油田市场5%左右,剩下85%的市场份额全部落入国有企业。但随着能源日益紧缺与环境污染加剧,油田开发由传统的粗放式向集约式方向发展,油田所在地区的环境保护问题受到监管部门和当地政府的越来越多的重视,三大石油公司逐步将油田技术服务放开,由专业化的技术服务公司来完成,且中小服务商经营决策灵活,通常比大型服务公司更早应用前沿技术并开发特色产品。长期而言,随着石油天然气消费量的持续上升,油田环保服务行业及相关公司也将因此受益。

油田伴生气随原油共生,属于天然气的一种,通常为富含甲烷等低分子烷烃的混合气体。贫富程度不同的伴生气通过油井套管、油气分离、储罐挥发、原油稳定等环节排入大气成为气态污染物,形成石油上游企业温室气体的一个主要排放源,也是最大的甲烷排放源,不仅污染环境、浪费能源,也损失了经济价值颇高的轻烃组分。因此,回收利用油田伴生气,可实现减排、节能、低碳三重效益,特别是在当前应对全球气候变化和发展低碳经济的背景下,其意义显得尤为突出。每开采1吨石油,会伴生几十至几百立方米不等的伴生气,2000年中国石油伴生气产量达 62 亿m3。2015年我国石油产量为2.15亿吨,按照每吨石油产生50 m3伴生气计算,仅2015年所产生的油田伴生气也超过100亿m3,行业前景巨大。(数据来自中国石油集团安全环保技术研究院《油田伴生气回收利用技术全扫描》)

油田次生气是指在石油二次开采中伴随石油开采产生的气体,由于油田二次开采过程中通过水驱、注入CO2、N2气驱等方式进行开采,因此油田次生气处理较伴生气而言难度更大。

中石油对实施二次开发的老油田作了一个界定:油田服役年限大于20年、可采储量采出程度大于70%、油田综合含水率高于80%。从国际上看,国际石油公司都把提高已开发油田的采收率作为公司的重要发展战略,2005年资本支出的2/3都用于30年以上老油田的开发。美国很重视老油田二次开采技术,使许多油田的采收率将从目前的33%提高到60%以上。新技术将使美国加州等六大地区的技术可采储量增加404亿桶。如果推广到美国所有油田,将增加技术可采储量1600亿桶。按照50%能转为经济可采储量、国际油价40美元/桶计算,联邦政府和地方政府将分别增加税收5600亿美元和2800亿美元。

我国原油产量主要来自老油田,新的优质储量发现越来越难。国际上,自然条件好的油田要么被跨国公司掌握,要么被产油国的国家公司牢牢控制。在这种形势下,提高老油田的采收率,加强对老油田的挖潜利用,保证老油田稳产、增产,也成了我国的不二选择。辽河油田是全国最大的稠油、超稠油开采基地,是世界上开采难度最大的油田之一。2010年辽河油田适合二次开发的石油地质储量为12.3亿吨,占整个油田动用储量的67.4%,全面实施二次开发后将增加可采储量2.4亿吨,相当于一个千万吨级油田延长寿命20年。(以上数据来自《中国化工报》)

油田环保行业的市场规模直接取决于其下游行业石油公司的勘探开发支出。由于石油在能源中处于主导地位,油田勘探开发力度在不断增强,全世界石油和天然气的消费量约占总能耗量的60%,石油产量和消费量都在不断攀升,如下图所示:

2005-2014年全球石油产量及消费量变动趋势

数据来源:BP世界能源统计2015

伴随着我国经济的快速发展,我国对石油的需求一直保持增长趋势,2003年起我国已经成为仅次于美国的世界第二大石油消费国,2005年-2015年间,我国石油消费量如下图所示:

2005-2015年我国石油产量及消费量变动趋势

单位:亿吨

 

数据来源:国家统计局

伴随着我国对石油的高消费量,而与此同时我国国内石油产量不足,对外依存度较高,且呈现逐年增长趋势。当前国际政治经济形势错综复杂,中国经济发展进入新常态,油气需求增速放缓,市场竞争加剧,将给石油公司发展带来重大挑战。2005-2015年我国石油对外依存度趋势如下图所示:

2005-2015年我国石油对外依存度趋势

数据来源:国家统计局、《国内外油气行业发展报告》(中国石油集团经济技术研究院)

石油能源对外依存度提高给国家能源安全带来了不利影响,决定了我国必须加大勘探开发力度以提高油气资源的自给率。我国石油资源集中分布在渤海湾、松辽、塔里木、鄂尔多斯、准噶尔、珠江口、柴达木和东海陆架八大盆地,其可采资源量172亿吨,占全国的81.13%。我国石油供给情况如下图显示:

2005-2014年我国石油供给情况

(数据来源:wind)

“十三五”期间,国家将按照“稳油增气”的原则,在推进科技创新不断提高油田采油率的同时,将加快深海油气和非常规油气的开发,同时国内油气开采已逐步进入难动用油藏阶段,对技术要求更高,单位产量的资本支出也将随之提高。近年来,中石油、中石化石油勘探与生产资本性支出总体呈波动增长态势。2013 年,中石油、中石化勘探与生产资本性支出分别达到2,263.76亿元和1,053.11亿元,进入2014年后,由于国家政策限制,资本性支出在缩减,但为提高业绩,积极引入社会和民营资本,总体来说,油田技术服务费用整体在增加。

3.上下游行业情况

油田环保行业的上游是器件、钢材、工程辅料行业,在研发与制造设备的过程中需要向上游行业购买相关产品,通过设计、加工形成油田环保所需的相关产品及设备。目前上游行业发展较为成熟,市场竞争充分、供应商较多,行业具备较强的议价能力。

油田环保行业的下游是石油天然气开采业,油田环保行业有利于石油开采公司降低成本、达到环保要求,因此石油天然气开采业的勘探量将直接影响本行业的规模。若经济景气,油价上升,石油公司加大勘探、生产支出,对油田环保的需求增加,带动行业快速发展;若经济不景气,油价下降,石油公司将削减或延缓勘探、生产投入,从而降低对本行业的需求,使得本行业发展减缓,因此下游行业对本行业的发展具有重要影响。

4.行业竞争情况

我国的石油环保工程技术市场主要被中国石油化工集团公司、中国石油天然气集团公司和中国海洋石油公司三家的石油技术服务公司垄断,国内油田服务市场主要由中石油、中石化和中海油的下属石油服务公司占据。根据北京大学的一项调查发现:中国非国有石油服务提供商有1200 多家,约占油田服务市场份额10%,国际石油服务公司占据油田市场5%左右,剩下85%的市场份额全部落入国有企业。形成了“以三大石油集团控制的技术服务资源为主,以民营资本为辅”的竞争格局。

近年来,油气服务行业市场化改革的呼声越来越高,国家也推出了一系列油气市场化改革的政策措施。2013年11月,《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》在十八大三中全会通过,《决定》指出,“凡是能由市场形成价格的都交给市场,政府不进行不当干预”,“推进水、石油、天然气、电力、交通、电信等领域的价格改革,放开竞争性环节价格”,为油气行业改革提供了指导方针。国家发改委、财政部、国土资源部、国家能源局于2012年研究制定了《页岩气发展规划(2011-2015年)》,提出2015年实现页岩气产量65亿立方米,并将页岩气开发向民营资本开放,加快页岩气开发利用的步伐。2014年3月20日,国家发改委公布《天然气基础设施建设与运营管理办法》,指出:国家鼓励、支持各类资本参与投资建设纳入统一规划的天然气基础设施;国家鼓励、支持天然气基础设施相互连接;天然气可实行居民用气阶梯价格、季节性差价、可中断气价等差别性价格政策。

从长远来看,在政府政策推动下,2012-2016年煤层气、页岩气、油页岩等非常规油气资源发展将提速。由于国有油田服务公司服务覆盖范围有限、非常规油气开采队伍配置较少等因素,民营油田服务在非常规油气开采渗透程度更高。从近几年民营油田服务的订单来看,大部分集中于低丰度、低渗透、低产出的“三低油田”和致密气、页岩气等非常规油气田。未来随着油气改革的深入,非常规油气开发投入增加,“三桶油”的订单将更多的通过公开招标的方式进行,民营油田服务公司的行业参与度将会有有效的提高,民营油田服务将直接受益于这一市场机遇,改变现有行业竞争格局。

5.行业壁垒

(1)市场准入壁垒

该行业要求服务商具有很高的业务资质和能力,石油公司对服务商的选择有严格的要求和标准,需要对服务商的技术能力、人才资质、设备规模、成功案例和资金水平等进行严格的审查。只有满足以上要求并通过石油公司的资质认证后才发放准入许可证,才能为石油公司提供开发辅助服务。因此,行业新进入者取得油田的许可证难度较大。除此之外,服务商还需通过各油田的试用合格期,之后才能签订合同。以上过程,等待时间较长,很大程度上阻止了新进者的加入。

(2)技术经验壁垒

该行业对设备技术和行业经验的要求非常高,前期需要投入大量设备。随着行业对于油田环保的要求不断提高,对油田服务公司的设备、技术提出了更高的要求,工艺流程设计需更加科学规范。因此,该行业需要丰富的行业经验,需要长时间的积累,后来者很难在短时间内掌握,技术壁垒是新进入该行业的障碍之一。

(3)客户资源壁垒

油田服务行业面向的客户主要是石油公司,在国内主要是三大石油公司及其下属企业,客户资源相对有限。同时,本行业的产品和服务具有较高的专业性与针对性,客户往往对油田服务企业的产品质量、专业技术水平以及行业经验都有较高的要求。目前市场中绝大部分的客户资源被国有油田服务企业、部分优秀民营企业及小部分外资企业所占据,这些企业凭借优秀的产品质量和先进的技术水平以及丰富的行业经验,通过客户严格的审核,并在合作过程中获得客户的认可与信任,与客户建立起良好的关系,使得客户在后续项目选择合作时更倾向选择已有合作经验的企业,从而使客户资源对进入本行业构成了一定的障碍。

(4)资金壁垒

油田服务行业既是技术密集型行业又是资本密集型行业,对于公司的资金实力有着较高的要求。一方面,公司需要投入大量资金用于购买各种设备与原材料,同时,对于现有工艺技术的更新与改善以及对新工艺技术的研究开发也需要持续资金投入,这些都对企业的资金实力提出要求;同时,由于油田开发项目结算周期较长,对企业流动资金造成压力,因此,资金因素也对进入行业造成壁垒。

(5)专业人才壁垒

油田服务企业的产品质量、技术水平和服务质量至关重要。新产品的开发、现有产品及设备的维护调整、核心技术的开发和应用等工作都要求从业人员具备专业知识及行业内丰富的经验。因此,专业人才因素也对进入该行业造成壁垒。

6.行业发展的有利和不利因素

(1)有利因素

①国家政策支持

我国政府高度重视石油天然气相关产业,勘探开发技术服务也一直受到较多的政策支持。原国家计委2000年制定《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》中明确规定:“石油天然气勘探、开采及利用、油气伴生资源综合利用、 油田提高采收率技术开发是石油天然气领域国家重点鼓励发展的产业和技术。”国务院国发[2005]44号《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020 年)》明确将复杂地质条件下的油气资源勘探开发列为“重点任务和优先主题”。十届全国人大第四次会议通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》明确要求“加大油气资源勘探力度、开发西部地区资源”。

②石油、煤炭和天然气等能源需求持续增大

未来十年内我国的能源生产供应结构和消费需求结构不会发生根本性的改变,化石能源(包括石油、煤炭和天然气)仍将长期成为人类的主要能源,并且随着世界和我国经济的进一步发展、人类活动能力和范围的增强,人们对化石能源(石油、煤炭、天然气)的需求量将稳步增加,全球石油化工行业将继续保持长期、稳定的发展。同时,在以市场和资源为导向的驱动下,全球石油化工行业正逐渐向以中国为代表的发展中国家转移,有力推动了我国石油化工行业进一步的技术升级改造和产业结构优化。我国石油化工行业长期稳定的发展和世界石油化工产业格局的变化所带来的一系列技术改造项目、节能拓产项目、废物再利用项目等将带动油田环保行业的发展。

③行业竞争促使油田服务公司技术升级,优胜劣汰

伴随着油气开采力度的加大,老油田产能下降,油气勘探开发逐步朝边远地区、油区深层、复杂结构地区转移。同时对非常规资源进行大规模开发,油气勘探开发难度加大,对油田工程技术服务也提出了更高的要求。行业内技术水平较低的公司逐步被淘汰,市场资源逐渐集中,留存公司的综合实力逐步增强,为行业的长期稳定发展奠定基础。

(2)不利因素

①技术水平与发达国家仍然存在差距

我国石油技术水平和国外发达国家相比仍有不小差距,石油输配设备、计量设备和安全设备生产工艺差,技术精度不高,自动化程度不够;燃气应用技术上存在瓶颈,节能产品研发和推广力度不够;能源利用上存在差距,分布式能源和燃料电池还处于初步阶段。此外,燃烧石油要产生二氧化碳,美国、日本等发达国家使用的石油辅助开发技术已经远远领先我国现有技术,在清洁利用技术上与发达国家存在较大差距。

②机械设备水平制约

受国内机械制造业水平的影响,国内油田技术服务行业的装备水平与发达国家所使用的机械设备差距明显。同时,较低的设备水平也制约了国内油田技术服务行业管理水平、技术水平的提高。

7.行业基本风险特征

(1)政策变化风险

从事石油辅助行业的企业对国家环保产业政策依赖性较强。近年来,城市雾霾现象严重,公众环保意识不断加强,政府亦推出一系列产业政策支持大气污染治理行业发展,环保行业面临广阔的发展空间。同时,由于煤燃烧产生大量的 PM2.5,燃料升级换代节奏加快,石油开发过程中产生的污水和废弃物处理要求提高,如果未来相关产业政策、法律法规和行业标准发生较大变化,则会对该类从事石油辅助行业的企业造成明显的不利影响。

(2)能源替代风险

目前国家正积极发展新能源如太阳能、风电、核电等新能源, 2000 年以来, 我国能源消费结构并没有发生显著的改变。国际能源署(IEA)对 2000-2030 年国际电力的需求进行了研究,研究表明,来自可再生能源的发电总量年平均增长速度将最快。IEA 的研究认为,在未来30年内非水利的可再生能源发电将比其他任何燃料的发电都要增长得快,年增长速度近 6%,在 2000-2030 年间其总发电量将增加5倍,到 2030 年,它将提供世界总电力的 4.4%,其中生物质能将占其中的 80%。随着新能源的发展,石油作为主要能源的地位发生变化,将影响公司的业务发展。

(3)行业周期风险

从事石油天然气辅助行业的企业对市场的需求直接受到石油开采和生产投资规模的影响,而石油价格的剧烈变动一般会影响石油开采和生产投资的活跃程度。当油价格处于高水位时,油田服务类需求旺盛;反之将会导致公司业绩出现波动。同时受国内外经济发展周期的影响,石油行业具备固有的周期性特点,石油环保行业公司服务的对象主要为油田企业。因此,周期性波动有可能对公司经营带来不利影响。

(4)原油价格变化风险

推动全社会大力节能降耗,提高能源利用效率,加快建设节约型社会,除了广泛开展节能宣传教育,严格限制高耗能,高污染产业的盲目发展等措施外,深化能源价格改革,形成有利于节能、提高能效的价格激励政策,也是国家为实现节能目标而确定的具体方针之一,这一措施的贯彻实施客观上往往会推动煤、电、油等资源性产品的价格上涨;另一方面,国际市场油价的波动带动国内原油价格的变化,从而对整个行业的发展带来波动风险。

 


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