CHS
  • CHS
  • ENG

机电产品出口销售行业研究报告

来源:国泰君安 2015-11-27 09:50:00打印

作者:赵海涛

改革开放以来,我国对外贸易增长强劲,经济快速发展。其中机电产品是我国外贸出口的支柱产品。自1985年开始,国家提出了一系列支持机电产品出口的政策,从振兴机电工业、推动对外贸易发展的战略高度,确定了机电行业的战略地位,从体制改革、建立出口生产体系、推进市场开拓等方面采取有力措施持续推动机电产品出口,使得机电行业持续稳定快速发展。

1、机电产业出口的规模及增长

在我国商品出口中,我国机电产品出口占全国总出口额的比重逐渐增加,体现了我国机电产品出口贸易旺盛的生命力和发展能力。2008年国际金融危机对我国机电产品出口产生了一定程度的影响,2009年我国机电产品出口明显下滑,并呈现负增长率。随后全球经济逐渐复苏以及我国宏观政策的调整,2010年我国机电产品出口比2009年增长30.9%。而后,全球几大经济体的经济形势呈现疲软态势,并未从2008年的金融危机的影响当中完全恢复过来,致使我国机电产品出口增长率逐年下滑。2012年,我国机电产品出口11,794.2亿美元,比2011年增长8.7%,高出同期我国外贸出口总体增速0.8个百分点。2014年,我国机电产品出口13,109.04亿美元,比2013年增长3.7%。尽管机电产品出口增长率已滑落至3.7%,但其在全国商品总出口额中的比重并无明显变化。机电出口已成为拉动我国外贸出口的强大动力,在我国产品出口中占有重要的地位。

年度

机电产品出口总值(亿美元)

机电产品出口增长率(%)

占全国总出口比重(%)

2005

4267.50

32.00

56.00

2006

5494.20

28.70

56.70

2007

7015.30

27.70

57.60

2008

8217.30

17.30

57.60

2009

7131.10

-13.40

59.30

2010

9334.30

30.90

59.20

2011

10856.00

16.30

57.00

2012

11794.20

8.70

57.60

2013

12655.38

7.30

57.26

2014

13109.04

3.70

55.96

注:数据来源于海关统计数据。

注:2005至2014年度机电产品出口总额增长率趋势图,数据来源于海关统计数据。

2、机电产业出口结构

我国机电产品出口结构相对保持稳定。按照海关统计分类,出口的机电产品大致可分为六类:金属制品、机械设备、电器及电子产品、运输工具、仪器仪表和其他产品,详见下图所示:

注:数据来源于海关统计,Y轴单位:%

2005年至2012年,机电产品中反映技术含量较高的电器及电子产品所占比重最大,约占40.00%左右。公司所销售的产品电动工具和小型机电设备属于金属制品和机械设备的范畴,其二者之和所占机电产品出口总额略微低于40.00%。

3、机电产品出口市场分布

长期以来,我国机电产品出口市场表现为相对集中的趋势,主要分布于亚洲、北美洲以及欧洲,对这几大市场出口的比重占我国机电产品出口总额90.00%以上。2010年,前五大市场分别为欧盟、美国、香港、东盟和日本,出口金额占机电产品出口总额的比重达到71.80%,传统出口市场稳定增长。同时,我国机电产品在维持传统出口市场的同时,不断加速开拓新兴市场,呈现出口市场多元化格局。我国机电产品出口市场已经扩展到墨西哥、乌克兰、哈萨克斯坦、阿根廷和埃及等36个国家和地区。

4、行业上下游关系

机电工具及设备的出口销售业务按照证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)可分类为“F51批发业”,即为机电产品产业链的流通环节,该行业的上游行业为电动工具、机电设备制造业,该行业所提供的产品广泛应用于工业、农业以及家用等下游领域。

(1)本行业上游与本行业的关系 机电产品产业链的流通领域,其采购成本一定程度会受到电动工具及机电设备制造商生产成本的变动影响。(2)电动工具及机电设备的应用领域非常广泛,工业用于建筑、道路和桥梁建设等,农业用于农用机械器具等,家庭用于装饰装潢等。目标市场的基础设施建设政策以及工业发展趋势带动着机电产品的供需关系,并直接影响处于产业链中游企业的盈利能力。

5、行业竞争情况

机电产品的流通行业,即公司的出口销售业务无明显的技术门槛,是充分竞争的行业,竞争较为激烈。但是外贸业务的竞争程度与从事该业务的企业所取得的海关认定的信用评级和所拥有的营销网络的完善程度有直接关系,因此较高的信用评级以及丰富的销售渠道有助于外贸企业降低在该行业的竞争激烈程度。

6、行业壁垒

(1)专业人员壁垒 公司所处行业为机电产品流通行业,输送机电产品至周边国家。出口贸易是受海关监督管理的贸易活动,其涉及商检和报关等监管程序。货物的通关效率取决于业务人员对于商检和通关程序的了解程度以及对监管政策变化的解读。因此,是否拥有深入了解报关报检程序,并对所涉及产品的国际贸易程序有深刻认识的业务人员成为了能否进入该行业的一大壁垒。(2)市场壁垒 早期入行的企业存在先入为主的优势,其多年从事外贸经营活动,积累了一定的客户资源,为抢占市场份额奠定了基础。尤其是新疆地区的外贸企业,为开发周边新兴市场的销售渠道,需要了解目标市场的语言、文化、习俗、政策和经济状况等一系列因素,才能够成功地拓展新兴国家的市场。然而,上述市场信息是需要外贸企业付出大量的时间成本,新入企业是无法在短时间内复制出成熟的销售网络。(3)品牌壁垒 下游客户会对已占有市场的品牌形成一定的粘性。当新进入企业销售产品时,往往需要通过拓展新客户或者争取原有企业老客户来打破原有市场格局。新进入企业不仅需要在广告宣传上加大力度,花费巨额支出,还需要争取客户对其产品的认可。下游客户已经非常熟悉原有的供货企业,对其销售模式、发货流程、甚至技术服务人员等都很了解,已经习惯与原有供货企业的沟通交流,形成一定的粘性,这将对新入企业造成一定的进入壁垒。

7、行业发展有利和不利因素

行业发展的有利因素 (1)下游潜在需求旺盛 公司目标市场主要为新兴市场国家,包括中亚五国,部分中东国家,以及其他新兴市场。上述国家经济增长率与全球经济水平相比较为活跃,基础设施建设需求较为迫切,内容包括铁路、道路建设、机场兴建等。随着大型基建项目的兴起,对电动工具及相应机电产品的需求会日益提升。(2)国家产业政策扶持 公司所处行业系“十三五”规划大背景下的政策鼓励行业。2015年10月26日至29日,中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议审议通过《“十三五”规划》,提出“从外贸大国迈向贸易强国”的建议。其中建议提出外贸企业一方面要“创新外贸发展模式,加强营销和售后服务网络建设,提高传统优势产品竞争力,巩固出口份额”,另一方面要“推动外贸向优质优出、优进优出的转变,壮大装备制造等新的出口主导产业”,通过以上方式来实现我国外贸企业的优化升级。(3)监管环境的优化2015年2月,海关总署着力实施推进区域通关一体化和“三互大通关”,以实现口岸监管部门的信息互换、监管互认和执法互助;改进口岸工作,推行双随机抽样机制;整合优化海关特殊监管区域,进一步清理和规范进出口环节所涉及企业收费问题。综上政策红利的释放提高了外贸企业通关的便利化水平,优化了外贸企业发展的监管环境,因此对该行业的发展有着积极的影响。

行业发展的不利因素 (1)市场竞争风险 尽管机电产品占全国商品出口总额的比重约为三分之二,但产品同质化和廉价化倾向明显,大量出口产品仍处于中低端产品,容易造成贸易摩擦。另一方面,机电产品的出口销售是个充分竞争的行业,呈现出竞争较为激烈、高度分散的行业特点。针对一些不具有资源规模、稳定的营销网络、综合实力不强的企业可能会被市场淘汰。(2)宏观经济影响 出口贸易受宏观经济周期的影响较为明显,宏观经济增速放缓影响国外生产厂商订单较少,致使国际贸易需求下降。对于机电工具及设备的出口销售来说,其经营状况主要受到目标市场的经济波动的影响。(3)汇率风险 机电产品出口销售涉及国际贸易,因此汇率波动对于该行业有最直接关系,如果出现大规模的汇率波动,将会对参与外贸企业的盈利能力产生较大影响。


file