CHS
  • CHS
  • ENG

我国铁路运用安全行业市场分析报告

来源:国泰君安 2015-11-27 09:50:00打印

作者:张 乐

从1876年,中国土地上出现第一条铁路开始,经过一百多年的发展,我国铁路交通行业已经取得了飞速的发展。国家统计局统计数据显示,截止2014年底,我国铁路行业主要指标已位居世界前列:我国铁路运营里程已经达到11.2万公里,居世界第二位,其中高铁营业里程达到1.6万公里,占全球的60%以上,城市轨道交通里程达到3173公里,全国铁路机车2.11万台,普通客车6.06万辆,“和谐号”动车组1411组、13696辆,铁路货车71.01万辆。

目前,我国仍处于铁路交通的战略发展机遇期,铁路的发展带动了铁路交通运用安全行业的快速发展。

一、行业介绍

“安全第一”是铁路交通运营的基本需求和首要标准,运营安全不但反映了铁路交通管理水平和运输服务质量,而且是铁路交通系统实现顺畅、高效运营的前提,直接关系到铁路交通的声誉、经济效益乃至生存。铁路交通运用安全管理系统及设备在保证列车安全、快速、高效运行上具有重要意义。

(1)铁路交通属于轨道交通的子行业

轨道交通市场分铁路交通和城市铁路交通两个细分行业。其中,铁路交通是指国家铁路、合资铁路、地方铁路等跨省际城际运行的铁路干线与支线,包括高速铁路和普通铁路。城市铁路交通是指以地铁、轻轨为主的城市客运用铁路交通形式。

轨道交通行业按其工作内容可以分为车务、机务、工务、电务、车辆、供电、运输七大业务领域。工务主要包括铁路基础建造、路铁路岔的铺设等前期建设环节和线路的检查、养护、维修等业务;车务主要负责列车运营、车务段及车站管理等业务;机务主要负责机车的运用和维护,包括司机值乘、机车调度、机车整备与检修;车辆主要负责车辆和动车组的运用管理及维护,在城市铁路交通系统中负责列车的运用管理及维护;电务主要负责通信及信号设备的运用管理和维护保养;供电主要负责铁路运输的牵引设备所需电力控制提供保障;运输主要负责铁路运输的组织、规划、调度、指挥。除铁路交通的基础建造、路铁路岔的铺设等前期建设环节之外,车务、机务、工务(部分)、电务、车辆、供电、运输业务主要在后期运营阶段展开。

(2)铁路运用安全行业是铁路交通安全的重要保障

中国铁路交通建设近年来飞速发展,铁路交通行业也面临更复杂的安全管理挑战,铁路交通行业对运用安全的需求在持续增长。我国政府多次明确提出始终坚持在运输效率与安全生产发生矛盾时坚决把安全放在首位。铁道部在 2011 年 12 月 28 日召开全路电视电话会议中提出“任何情况下都把安全放在第一位来考虑”。2013 年 1 月 17 日召开的全国铁路工作会议上,铁道部将安全风险管理作为最重要的工作;2013 年 7 月 24 日的国务院常务会议通过了《铁路安全管理条例 (草案)》;2014 年 1 月 6 日国家铁路局工作会议上,确定新组建的国家铁路局将进一步强化铁路安全质量监管作为其 2014 年重点工作任务。

铁路运用安全系统和设备通过采集机车运行、站场管理的各项数据,把以往松散的机车运营和调度、后勤维护、安全管理等各业务环节有机的联系、共享起来,提高了决策效率和精度。可实时监测机车运行过程中的各项安全参数,对超过阈值的数据进行预警,针对特殊紧急情况自动采取补救措施,可有效降低事故发生风险和损失。

(3)铁路运用安全行业是铁路信息化建设的重要内容

铁路信息化是铁路现代化的主要标志,其根本目的是将通信、信息、控制技术运用于铁路运输组织、客货营销与经营管理的各项活动中,通过信息化改造传统产业,提高铁路运输服务质量,提高铁路运输生产率,降低铁路运输生产成本,保障运输安全和实现铁路运输现代化。自上世纪六十年代开始,随着计算机技术的发展,信息技术逐渐开始运用于铁路运输的生产与管理,如运输生产情况统计、运营管理、货车实时追踪等系统。信息技术的加持大大提高了铁路运输的核心竞争力。

铁路运用安全系统及设备要求较高的专业化水平和技术实力,是计算机技术、通信信号技术、网络技术等多个学科的综合运用,具有较强的综合性和跨学科性。因此,铁路运用安全行业是铁路信息化建设的重要组成部分,也是一个国家铁路信息化发展水平的重要标志。


二、行业现状

1、市场空间大,发展速度快

我国一直高度重视铁路基础设施投资建设,铁路建设一直被列为财政的重点投资领域。根据《2015-2020年中国轨道交通行业信息化全景调研及发展策略报告》,2005 年,我国铁路营业里程为7.54 万公里,基本建设投资为880.18 亿元,至2014 年,我国铁路营业里程增长至11.20 万公里,增长48.54%,基本建设投资为6,400.00亿元,增长627.12%。根据《“十二五”发展规划纲要》,我国铁路营业里程在“十二五”期间将增长至12 万公里,比“十一五”末提高32%,基本建设总投资2.30 万亿,比“十一五”投资规模提高16%,至2015 年,铁路客运量、货运量分别较2010 年增长138%、52%。因此,以国民经济对铁路运输日益增长的需求和国家政策的大力支持为基础,未来我国铁路行业仍将保持较快的发展速度。

2、行业进入壁垒较高

我国对涉及生产铁路运输的主要产品和设备的企业施行严格的行政许可制度。有关铁路运输安全的产品在国家铁路全路推广使用前必须通过技术方案、安全性能等各方面严格的审查和测试,之后要经过较长时间的试运行,验收合格后才能发放相关产品的生产企业认定证书。因此,铁路用生产设备行政许可成为诸多中小规模企业难以逾越的“天堑”,该行业具有较高的进入壁垒。铁路安全管理行业尤其是技术含量较高,市场竞争不充分的设备呈现明显的行业壁垒高,技术要求高,毛利率高的“三高现象”。

3、季节性、周期性集中采购特征明显

我国的铁路建设由中国铁路总公司负总责,总公司根据中长期和五年发展规划,编制并下达年度投资计划,总公司相关部门和单位按照职责分工对建设项目实施管理。年度投资计划往往在每年下半年一系列重要中央经济会议之后发布,铁路系统采购因而具有较强的季节性和集中性特征。如2008年第四季度,铁路部门集中实施了7条客运专线的招投标工作。因此,行业内企业普遍面临着大项目集中供货、集中调试开通的情况。

三、行业上下游关系

我国的铁路建设行业是由国家控制的,所有的铁路建设项目必须按照铁路总公司的要求立项决策、勘察设计、工程实施和竣工验收的基本程序组织建设,各阶段工作要达到规定要求和深度。整个行业的准入制度、行业标准均由铁路总公司决定。因此,铁路运用安全行业是一个上游充分竞争,下游垄断的行业。

铁路运用安全行业的上游原材料采购主要为计算机类设备、电子元器件及外协加工零部件,供应商集中度一般较低。行业内大多数公司主要通过自主进行产品装配及调试完成最终产品,大部分原材料是直接采购或自主加工,仅部分需要特殊定制的零部件需要通过外协加工来完成。除地铁通风系统等以硬件设备为主的产品外,其他系统集成设备最关键的地方在于软件系统的开发和参数设置。因此,铁路信息化行业对上游不存在重大依赖,在市场竞争越来越充分的情况下,行业对上游行业具有竞争优势。

受体制影响,下游客户主要为铁路总公司及其管理的合资铁路公司和各地的铁路局等体制内部门和公司。行业因而形成由铁总控制下的中国特色买方垄断市场,市场需求来源单一且受政府政策影响较大。

四、行业竞争状况                  

1、行业竞争分化,技术和准入门槛决定附加值

铁路运用安全行业的竞争基本分成充分竞争的一般产品市场和近似垄断竞争的中高端产品市场两种格局。产品附加值由产品的技术和准入门槛决定,技术要求高,准入门槛高的产品附加值高,竞争不完全,反之则竞争激烈,市场完全竞争。

以安全帽、地面检测设备、轴温监测装置等为代表的一般产品由于市场技术要求和准入标准也相对较低,因此生产厂家众多、竞争激烈,价格成为竞争的主导因素,各细分市场呈现出由几个实力较大的企业共同领导、众多企业参与的充分竞争市场格局。随着铁路信息化的发展,各种车载设备及地面设备和系统对于数据的及时性和有效性均提出较高的要求。铁路交通对于细化市场中专业性很强的产品基本釆用科技评审、技术标准制定、铁总评审等方式作为入门门槛,产品入门周期长,门槛相对较高。以接触网作业车运用安全管理系统为例,由于设备专用性强,具有较高的进入壁垒,且经过了一轮竞争,参与的企业较少,形成了近似垄断竞争的市场格局。

一个新的铁路技术的应用,需要经过技术方案的评估、产品安全性和稳定性的严格审查和测试、漫长的试运行等待和多次的修改和改良等诸多环节。因此,具备铁路行业准入资格的公司一般为资本实力雄厚,技术积淀扎实的大中型公司。而一旦产品的性能得到认可,并成功应用到铁路项目上,在标准大规模生产下,具有较强的产品黏性,客户短时间内不会轻易更换。被资质挡在门外的企业想进进不来,进来的企业订单具备黏性,有更多的机会拿下更大的订单。高进入壁垒和技术-资本密集决定了行业的不完全竞争,也维护了行业较高的毛利率水平。

2、中国特色的买方垄断市场

我国的铁路管理体制造就了铁路总公司独一无二的市场地位,“铁总”当仁不让的成为我国铁路建设的需求巨无霸。“铁总”负责编制铁路建设中长期和五年发展规划,制定并下达年度投资计划,组织铁路建设资本金筹集,负责实施铁路建设项目工程招标、合同履约、质量安全等监管工作。行业因而形成由铁总控制下的中国特色买方垄断市场,项目招投标也呈现出明显的季节性和集中性。

3、国产化率逐步提高,民族企业竞争力得到加强

国内从事铁路信息化设备的上市公司有鼎汉技术、辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、远望谷、中国通号等众多公司以及一些专业性较强的中等规模非上市公众公司如畅想股份、杭州创联(已被上市公司收购)等,涵盖列控系统、通信系统、调度指挥系统等几乎所有关键技术。根据2013年9月《经济日报》报导,我国已申请高速铁路专利900多项,关键装备国产化率达95%以上。

4、竞争国际化,国产高铁开始走向世界

我国高速铁路建设起步时间虽然较晚,但发展十分迅速。我国已成为世界上高速铁路发展最快、系统技术最全、集成能力最强、运营里程最长、运营速度最高、在建规模最大的国家。国家“一路一带”战略的推出,南北车合并成立中国中车,我国高铁初步具备走向世界的潜质和能力。面对德国和日本的高铁竞争,我国的高铁运行速度快、性能稳定、造价便宜、工期短获得了多个国家的肯定和支持。在李克强总理的超级推销下,中国中车先后拿下与阿根廷、埃萨俄比亚、智利、美国和泰国等国家的高铁订单。我国拥有全自主知识产权的国产铁路及其配套设备开始正式走向世界。

五、行业发展前景

1、铁路市场蓬勃发展,对运用安全系统和设备的需求将持续增加

改革开放三十余年来,我国铁路运力的增长速度明显滞后于经济发展的速度。1978 年至2012 年,我国GDP 年均复合增长率达到15.79%,公路里程、民航线路里程年均增长率分别为4.69%、9.52%,而铁路营业里程年均增长率仅为1.88%。不仅远远低于我国经济的增长速度,也落后于公路、民航业的发展速度。铁路运力的缓慢增长,远远不能满足我国国民经济快速发展带来的对铁路运输业日益增长的需求。

经济的快速发展与铁路运力的缓慢增长,使得我国铁路运输供需矛盾较为突出。2013 年,我国铁路营业里程为10.3 万公里,仅占世界铁路营业里程总数的7%,却承载了全球铁路25%的运输量,铁路运输换算密度为3,979.53 万吨/公里,是世界平均水平的3.5 倍左右。与其他国家相比,我国每万平方公里国土面积拥有铁路107.29 公里,不仅远低于美、德、日等发达国家,也低于印度等发展中国家。由于营业里程不足,我国铁路运输效率已接近极限,车辆负荷量过高,必须通过大力增加铁路营业里程、增加机车数量来提升铁路系统的运输承载力。

根据我国铁路“十二五”规划,预计到 2015 年,全国铁路营业里程达到 12 万公里以上,其中客运专线 1.6 万公里以上,复线率和电气化率分别达到 50%和 60%以上,主要繁忙干线实现客货分线,主要技术装备达到或接近国际先进水平。

为满足经济发展对铁路运输业不断增长的需求,铁路建设在未来依然有较大的发展空间,从而带动对铁路拥有安全系统和设备的需求。

2013年世界主要国家铁路路网密度

国家

相关参数

路网密度

铁路营业里程

(万公里)

国土面积

(万平方公里)

人口

(万人)

按国土面积

(公里/万平方公里)

按人口

(公里/万人)

德国

3.5

35.71

8,226.84

980.12

4.25

英国

1.7

24.36

6,100.13

697.87

2.79

日本

2.0

37.79

12,777.08

529.24

1.57

法国

2.9

55.15

6,170.73

525.84

4.70

美国

27.3

963.20

30,162.10

283.43

9.05

印度

6.3

328.73

112,478.70

191.65

0.56

中国

10.3

960.00

136,072.00

107.29

0.76

数据来源:Wind

2、高速铁路发展迅速,城际铁路和城市地铁建设百花齐放

从2007年铁路大提速动车组亮相,到2008年时速350公里的京津城际铁路开通,再到现在“四纵四横”高铁网初具规模,我国高铁已逐渐成为高端制造的先锋代表。截至2014年底,中国高铁运营里程达到1.6万公里,超过全世界高铁总运营里程的一半,高铁已连接28个省份。在国家的大力助推和市场的需求下,高铁迎来了发展的大好机遇,而且在相当长一段时间内,将持续为国家经济增长提供应有的增长动力。

2012 年 9 月,国家发改委批复了全国多个城市的轨道交通建设规划,涉及全国 19 个城市、两个地区和一条线路,总投资规模预计超过8,000 亿。到 2020 年,我国将建成几千公里城市和城际轨道交通系统,基本形成布局合理、功能完善、干支衔接、技术装备优良的城际、城市轨道交通网, 实现城际客运专线、城市轻轨、城市地铁同铁路客运专线之间的有机衔接。

城市轨道交通与铁路交通具有共通性和一定的兼容性,铁路运用安全系统及设备可针对性进行定制后,“移植”到城市轨道交通行业。因此,城市轨道交通的发展,势必带来新增的市场需求。

3、“一带一路”与“走出去”战略下的高铁蓝海

近年来,伴随着“一带一路”战略的提出和实施,以高铁为代表的交通基础设施项目不断释放出积极的信号。作为创新型国家建设的重大突破和自主创新的标志性成果,高铁已成为中国新的“外交名片”和“形象代表”。近几年尽管全球经济不景气,但轨道交通装备行业还是呈现出强劲的增长态势。产值从2010年的1310亿欧元增长到2012年的1430亿欧元、2013年的1620亿欧元。未来每年还将有3.4%的年平均增长率,预计到2018年,全球轨道交通装备制造业的产值还将突破1900亿欧元。国外不少国家加快了高铁建设步伐。

从我国高铁所处的发展状态来看,我国的高铁产业有着明显的技术优势、成本优势、建造优势以及资金优势等,完全有能力走出国门、走向世界,在全世界树立和打造优质、先进的“中国高铁”品牌。


file