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计算机:见微知著,博采众长

来源:国泰君安 2015-11-27 09:50:00打印

海外金融科技巨头发展特点:

  1. 通过并购或者自研不断扩充产品线,提升其向客户提供整体解决方案的能力;

  2. 通过全球扩展增加客户。


海外巨头已经基本实现向客户提供SaaS服务,海外客户对软件更新和维护服务付费意愿高。


从海外金融科技巨头的产品布局和战略来看,不断拓展产品线,拓展客户群体,重视新技术是共同的方向。


从财务和估值来看,全球领先的金融科技巨头可以分为两类:

  1. 市值高(千亿级别),发展进入了成熟阶段,收入增速较低,ROE低,PS和PE较低,如FIS、NRI、SS&C

  2. 市值相对较低(百亿级别),发展尚处于快速增长阶段,收入增速高,ROE高,PS和PE高,如Simcorp、Fidessa、恒生电子。


推荐标的:恒生电子。



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