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计算机:股权质押风险可控,板块下跌酝酿新机会

来源:国泰君安 2015-11-27 09:50:00打印

可以通过第一大股东质押比例和股价跌幅判断平仓风险。股东质押比例高的个股在股价下跌时易形成负反馈机制,即股价下跌导致部分质押股票爆仓,进而导致股价进一步下跌使得其他质押股票爆仓。而且股东质押比例高意味着股东缺乏足够的资金或股票进行补仓,因此股东质押比例高的个股具备更高的强制平仓风险。年跌幅较大的公司其股价触及平仓价的可能性更高。


计算机板块不存在规模性的股权质押平仓风险。计算机板块中第一大股东质押比例高于60%且年内跌幅大于20%的个股仅有19支,占计算机板块个股数量的9.74%。计算机板块不存在规模性的股权质押平仓风险,重点聚焦风险较高的个股。


计算机板块整体风险可控。计算机板块中整体质押率低于20%的个股数量与第一大股东质押比例低于50%的个股数量均为126,占整体板块股票数量的64.61%。板块质押股本总数占板块总股本数量的18.01%,质押股份总市值占计算机板块总体市值的17.87%,板块整体质押水平处于合理区间。


投资建议:近期市场波动较大,投资以防范风险为主,推荐质押比例低、成长性好的优质公司。推荐标的:航天信息(600271)、南洋股份(002212)、今天国际(300532)、恒生电子(600570)、金蝶国际(0268.HK)、东方财富(300059)、美亚柏科(300188)、广电运通(002152)、启明星辰(002439)、超图软件(300036)等。


风险提示:市场持续快速下跌;部分大股东无力补质押


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