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通信:电信首发NB-IoT套餐,物联网崛起在即

来源:国泰君安 2015-11-27 09:50:00打印

(1)中国电信全球首发NB-IoT套餐,打破常规按次计费。中国电信发布NB-IoT套餐,该套餐是按照“连接次数”计费,采用套餐模式,费用随年份的增多依次递增,最低每用户35元,最高每用户105元,高频功能(20000次/年)每户20元,另有企业定制化增值服务。在万物互联时代,连接数将是一个巨大的量级,到2020年中国物联网市场的连接数预计超过10亿,按照连接费用=电信NB-loT连接总数*每个NB-loT连接的单价,估算未来市场空间将到达数百亿甚至千亿。由于NB-IoT场景本来就应对小流量、低速率的场景,采用按连接计费受益会高于按流量计费,运营商的网建投资回报会更快。(2)NB-IoT逐渐成熟,从政策到应用落地速度超预期。市场认为物联网会伴随5G的到来在2020年大规模商用,但我们认为物联网将提前于5G,在2017年年底即可到来。一方面NB-IoT基于4G全覆盖网络部署,在5G技术尚处于试验的阶段,就已经有成熟的产品落地。另一方面工信部已经规划今年年底实现NB-IoT网络覆盖直辖市、省会城市等主要城市,基站规模达到40万个。到2020年,NB-IoT网络实现全国普遍覆盖,而向室内、交通路网、低下管网等应用场景实现深度覆盖,基站规模达150万个。此次电信的套餐发布,也让NB-IoT距离产业成熟更近了一步(3)物联网产业崛起在即,我们看好物联网的巨大市场前景与投资机会,推荐中兴通讯(治理结构改善终端业务改善、物联网和5G业务逐步发轫,,提供NB-IoT/低频4G主设备、终端芯片、模块);宜通世纪(物联网平台稀缺标的,与运营商深度合作,联手国际物联网巨头布局 CMP+AEP 平台,充分享受物联网高增长红利);高新兴(收购中兴物联顺利过会,切入物联网无线通信模块、车联网领域,并且有望形成协同效应,为智慧城市业务打造底层连接系统)。受益标的:广和通、日海通讯、移为通信、美格智能。风险提示:物联网建设进度不及预期。



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