普华永道:2019上半年A股IPO节奏或将放缓 下半年有望企稳回升

2019-01-07 18:19:17 来源?: 武汉博览财经金融服务有限责任公司
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普华永道最新发布2018年IPO市场回顾及2019年市场展望数据。2018年,无论是IPO的数量还是融资金额均较2017年大幅回落,沪深股市IPO为105宗,相比2017年的436宗,下降76%;融资规模为1386亿元,低于2017年的2304亿元,下降40%。预计2019年上半年A股IPO节奏将放缓,下半年有望企稳回升。

普华永道预测,2019年上海证券交易所首次上市公司数目为80宗至90宗,融资额为650亿元至750亿元,平均市盈率为15倍至45倍。深圳证券交易所首次上市公司数目为50宗至60宗,融资额为350亿元至450亿元,平均市盈率为20倍至40倍。

在2018年沪深股市的105宗IPO中,上海主板IPO共计57宗,融资金额达873亿元;深圳中小企业板IPO共计19宗,融资金额为226亿元;深圳创业板IPO共计29宗,融资金额为287亿元。上市企业以工业产品、信息科技及电讯行业和零售、消费品及服务行业为主。2018年首次融资金额最高的新上市公司是富士康工业互联网,筹资达271亿元;其次为中国人民保险集团,筹资60亿元。

普华永道中国审计部合伙人孙进表示,中央经济工作会议强调要引导更多中长期资金进入,推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地。作为现有资本市场体系增量新设的独立板块--科创板注册制,为创业者提供了一个全新的融资渠道,企业可以结合自身的发展规模、业务形态、首次公开发行量和估值、再融资的效率、时间表、公司形象和品牌、监管环境、投资者基础、可比公司、市场流动性和波动性、行业分布、市场深度等诸多因素进行综合考虑,选择合适的资本市场。未来,A股市场将通过科创板试验田,助力更多的科技创新企业对接资本发展。

综观2018年香港市场,IPO活动实现了破纪录的218宗,创出历史新高,也拔得全球资本市场当年IPO占比第一的位置。其中,有130家来自主板,以零售、消费品及服务业、工业和金融服务类企业为主。普华永道预期,2019年将有200家企业在香港上市,包括一到两家重磅IPO。其中,预计GEM市场首次上市企业有60家。全年融资总额将达2000亿至2200亿港元。尽管香港IPO市场2019年将继续在中小型IPO带动下蓬勃发展,但预计总融资额将小于2018年筹集的总融资额,并接近过往10年的平均融资额。


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