猪肉行业跌幅靠前 养殖板块后续行情需警惕

2019-03-22 18:33:26 来源?: 国泰君安
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2月份以后,猪肉板块常有表现,正邦科技、天邦股份等一众个股至今均已涨幅翻倍。不过,22日猪肉行业跌幅靠前,天邦股份、唐人神、雏鹰农牧、正邦科技等板块个股均飘绿。

方正证券此前研报指出,猪价高点可以期待,持续性较以往周期更长。目前来看,母猪存栏下降最高峰同比超20%问题不大,最终的数据大概在22%-25%之间,这么大体量的能繁母猪缺失意味着未来几年生猪供应量很难恢复。而且从历史来看,目前的缺失体量也是非常巨大的,猪价高点超过历史高点成大概率事件,且考虑到非洲猪瘟短期难以根除,养殖户补栏积极性会受到疫病的影响。

这几天猪价没有出现大涨也没有出现大跌,持续保持一个稳中震荡状态,上涨的时候幅度小,下跌的时候幅度也小,市场人士表示,猪价还是以稳定为主。

华商基金曹瑞认为,当前市场一致看好大周期反转上行,而产能恢复速度较以往明显偏慢,这也将决定后续高景气持续时间或超预期。长期来看,规模化企业正积极针对突发事件对硬件及防疫程序进行升级,行业龙头公司或将整体受益于景气上行以及集中度提升,投资价值凸现,不过生猪鸡肉涨幅飙高,养殖板块后续行情需警惕。

而白羽肉鸡养殖板块也有其内在的投资逻辑。华商基金曹瑞指出,首先从供给侧来看,经历多年价格低迷以及祖代种鸡引种不足,上游产能持续收缩,对供给的影响集中在2018年下半年开始体现,行业迎来高景气阶段,鸡苗价格超预期上涨,目前已接近10元/羽。从需求端来看,在生猪疫情背景下,考虑禽肉的经济性与替代性,替代需求潜力较大,也有助于行业景气度的延续。

3月22日,农业农村部发布《关于稳定生猪生产保障市场供给的意见》,要求加快落实稳定生猪生产发展的政策措施。

要统筹利用生猪调出大县奖励等政策资金,重点支持种猪场和规模猪场尽快恢复生产。加强与银行业金融机构的合作,进一步稳定预期、稳定信贷、稳定支持,不得对生猪养殖场户、屠宰加工企业等盲目停贷、限贷。支持生猪养殖企业集团在省域或区域化管理范围内全产业链发展加大规模养殖场直联直报平台“掌上牧云”客户端推广力度,加快推进龙头企业、规模养殖场数据直联直报。加强生猪屠宰环节监测,扩大淘汰能繁母猪屠宰情况监测范围。开展种猪场、种公猪站月度定点监测试点。科学划定禁养区,对于超范围划定禁养区、随意扩大禁养限养范围等问题,要限期整改,不能一禁了之。


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