减税增利!保险业迎来全面利好 或实现减税433亿元

2019-06-05 15:00:02 来源?: 博览财经
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5月29日,财政部、国税总局联合发布《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告》,调整了保险行业手续费及佣金支出税前抵扣比例,规定准予税前扣除的范围为“不超过当年全部保费收入扣除退保金等后余额的18%”,同时允许超出部分结转以后年度扣除。

业内人士指出,公告标志着讨论近一年的保险业减税政策正式出炉,原人身险10%的税前扣除额度,财险15%的税前扣除额度,现调至18%的扣除额。这一政策预计将为全行业减税433亿元,上市险企盈利能力将获得提升。

此次政策发布在时间和进度上超市场预期,主要有两点重要利好:

1、规定保险公司发生的与其经营活动有关的手续费及佣金支出在计算应纳税所得额时准予扣除的部分为不超过(全部保费收入-退保金)*18%,按照此前的规定,财产保险公司的税前扣除限额比例为15%,人身险公司为10%,扣除比例分别提高了3pt./10pt.,对寿险的优惠力度更大;根据行业情况来看,保险公司的手续费及佣金率平均水平在18%左右,即新规实施后,保险公司产生的手续费及佣金基本上可以在税前抵扣。

2、新规允许本年超过扣除比例的部分,结转至以后年度扣除;代表着即使保险公司本年的手续费及佣金超过了18%的扣除比例上限,在以后年度仍然可以将这一部分抵扣掉,减税的优惠可以递延到以后年度。

近两年保险行业竞争加剧推高手续费率,使得财险公司实际所得税率超过30%,佣金及手续费税前抵扣比例的放宽一直是行业关注热点。此规定将使得保险行业实际税负减轻,进一步释放利润。

申万宏源认为,该政策预计为保险业减税达433亿元。从财险业来看,预计财险业所得税合计减少达87.8亿元,提升上市财险子公司ROE2.1%-2.5%。2018年产险公司保费收入为1.17万亿,在3%税率提升幅度用满的假设下,预计节省所得税费用87.8亿元。预计对人保财、平安财和太保财净利润增加17.9%、14.1%和24.9%,提升2018年ROE水平约2.1%、2.5%和2.5%。

中信建投分析师赵然认为,此前的抵扣比例设置已无法适应当前保险行业的实际情况,提高比例上限的呼声近两年逐渐提高,此次公告的颁布无论是在时间上还是在优惠力度上都有一定程度的超市场预期,5-10个百分点的比例提升,将有效减轻保险行业税负,全面利好保险行业。


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