G20会晤明确贸易预期前,A股恐继续清淡,但27日例外

2019-06-27 10:00:39 来源?: 博览财经
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编者按:后市短线指数层面并不会有多少下跌空间,维持弱势震荡概率大,但实际市场人气在G20峰会的高层非正式会晤给出信息前,恐怕会持续清淡。不过,仅对今日(27日)的A股而言,有一个好的消息是,芯片股可能会有较为明显的表现机会——美股芯片股的的大涨和科创板首支股进行网下申购,预计会对其有刺激作用。


尽管从26日的指数表现上看,没怎么跌,是小幅震荡格局,似乎还比我们在26日盘前内参中给出的预判要乐观一些。但是当日市场成交进一步大幅缩量到4000亿以下,说明市场又回到了两国元首通话前的那种清淡的局面。另外,具有前瞻指向的北向资金全天净流出12.13亿元,已连续三个交易日净流出,这更让场内资金感到失望。

有大v甚至形容:盘面的无聊和乏味,在26日达到了顶峰。这种死一般的沉寂,就类似于一个臭水坑,你甚至都不愿费力弯腰拾起一颗石子,扔在这里面闹出点动静!……这用词真是,一言难尽!

这一定程度上可能是贸易争端预期极速变化让市场预期不明,部分资金可能在等待G20峰会到底会谈成什么结果,在此之前不会有什么进攻动作但更主要的还是如我此前文章所言:A股现在较大程度仍在看着外部脸色(贸易争端和外资动向)来表现,而根本原因还是A股自身过于脆弱——在外部以博弈贸易争端为先,内部以力推科创板尽快落实(其也有博弈贸易争端的意图)为优先的政策基调下,现有A股市场并不在监管层最关切的层面,虽然偶尔也有一些政策会间接惠及A股,但都是杯水车薪或隔靴挠痒。

因此,当前A股既面临流动性不断流失预期,也缺乏政策充分的背书,更没有一个资金认可的领涨主线。

后市短线指数层面并不会有多少下跌空间,维持弱势震荡概率大,但实际市场人气在G20峰会的高层非正式会晤给出信息前,恐怕会持续清淡。

首先,从当日盘面上看,中信证券清仓式减持中信建投成为26日券商股集体大跌的元凶。但这个负面因素的持续性应并不会太久。应在券商愁云惨雾之时,对应的保险板块的平稳表现,中国平安开启了第四拨回购,且力度远远大于前三拨回购总和。权重龙头真金实银的回购增强了市场信心,也表明了中国核心资产的潜在价值,这是会一定程度对冲中信减持事件的影响力的。

而农业、黄金股大幅杀跌反而让市场情绪有所好转。军工股的尾盘崛起则含有军企改革、地缘因素等的混杂。虽然持续性也难料,但军工往往对科技股具有一定引导带动作用。

因此,分析指出,若蓝筹权重板块短线经过调整后能重新放量走强,大盘仍有望延续反弹,否则能维持震荡整理就算不错了。

其次,现在市场预期变化迅速,一个关键的变因就在于贸易争端预期的前景不明。在上周双方最高决策层通话后,市场一度对贸易争端预期抱有极大希望,但本周以来,老特团队很快就恢复了翻脸如翻书的面目,说一套做一套,为了达到其理想的(但是损害中国核心利益的),贸易协议,无所不用其极,甚至可以说是没有外交底线的各种骚操作,把市场刚刚形成的一点期待打的烟消云散,这让市场对6月末的G20大阪峰会能否达成协议又变得摇摆不定了。

包括25日刘SIR再度与美方贸易谈判代表通话沟通,也未能重新改善市场预期。

在这种情况下,对贸易争端预期走向极为看重的股市层面,也无法形成更长期的预期,大资金只好等待G20峰会谈出结果后,再决定是否入场,而小散们只能跟着每天消息面上的一些最新波动随波逐流。前一天的涨跌,对下一个交易日的知道意义非常弱。

也正如私募所言,目前三个因素在制约盘面

一个是近期北向资金开始呈现净流出。在6月以来持续净流入状态下出现连续净流出,而投资者不会忽视这个信号;

另一个是场内资金观望情绪还是比较浓厚。尤其是面对接下来的众多不确定性,市场资金畏手畏脚,即便此前北向资金持续流入也未见表现。这也是市场暂时为形成合力的主要原因之一;

此外,市场都在等待即将召开的重要会议以及届时的进展情况,似乎靴子不落地,投资情绪也并不是很高。

不过,仅对今日(27日)的A股而言,有一个好的消息是,芯片股可能会有较为明显的表现机会。

受华为美国供应商纷纷宣布重新恢复对华为供货的消息影响,26日的隔夜美股芯片股集体大涨,美光科技涨逾13%,英伟达涨超5%,AMD涨3.7%,高通涨3.3%。受比特币近期持续上涨影响,美股区块链概念股走强,Riot Blockchain涨逾10%,Marathon Patent涨逾7%。美国大型科技股也多数收涨,苹果涨2.16%,亚马逊涨1.04%,奈飞涨0.53%,谷歌跌0.67%,Facebook跌0.62%,微软涨0.37%。中概股也多数收涨,阿里巴巴涨1.94%,京东涨5.75%,百度涨2.22%;新浪涨2.44%,微博涨2.53%,陌陌涨超5%,唯品会涨4.79%等——

这对今日A股华为5G概念股继续有所表现是一个重大利好。不过也有分析认为,这对于芯片国产化概念可能是个利空。

另外,内因方面,6月27日,科创板首发,华兴源创迎来网上网下申购日,定价24.26元,市盈率41.08倍。这次最终确定的发行市盈率高于23倍,充分体现了对于优质科创企业,市场会给予其合理的价值。分析认为,科创板首只的定价,大概率也会对中小创类似公司产生明显的比价效应,对于高科技产业的上市公司股价产生明显的推动作用。

当然,不管27日A股芯片会否集体高潮,但恐怕也只是昙花一现罢了。因为贸易争端预期每天都在变化,谁也无法预料川普何时又出幺蛾子!


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