科创板融券火爆!私募积极参与“T+0”套利

2019-08-05 13:24:51 来源?: 博览财经
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科创板开市交易两个星期,融券业务持续火爆,市场化业务模式展现出活力。

上市两周,科创板首批25只股票呈现出高涨幅、高换手率的特征:新股平均涨幅200%,日均换手率超过40%,不少私募瞄准机会,入场参与融资融券,通过“T+0”交易套利。

数据显示,截至8月1日最新数据,除交控科技外,其余24只科创板股票均有融券卖出,总融券余额达20.37亿元。其中,中国通号的融券余额达3.84亿元,心脉医疗、澜起科技、嘉元科技的融券余额分别为1.88亿元、1.35亿元和1.15亿元。

整体而言,有17只科创板个股的融券余额都超过了5000万元。虽然科创板融券余额仍小于融资余额,但科创板融券余额占科创板两融余额47.04亿元的比例达43.30%,这一比例远超A股整体水平。

数据显示,8月1日,全部A股两融余额为9090.82亿元,融券余额仅110.13亿元,融券余额占两融规模的比例仅1.21%。

有私募基金经理认为,在市场没有发生改变之前,T+0策略还可以运行下去。但“T+0”策略依赖于融券交易,随着入场私募的增多,科创板股票券种也会更加紧俏。不过,目前科创板的T+0策略并不稳定,所以只有少量资金参与了融资融券,做一些高频套利策略。同时这种策略他们不做年化,因为波动很大,只有阶段性收益。

不过,还有量化私募经理表示,等到科创板股票数量更多、市场广度更宽,会考虑将科创板股票加入股票池,开发更多量化策略来捕捉市场机会。

7月19日,上交所宣布,将于科创板上市股票与存托凭证数量满30只后的第11个交易日正式发布上证科创板50成份指数。不少私募对此满怀期待。

业内认为,量化私募需要对冲工具,有了科创板50指数,还会有相关的股指期货、期权、ETF等,有利于量化私募更好地运用工具投资科创板,甚至可以做科创板增强指数基金。科创板是与国际接轨最近的板块,50指数等交易工具的推出,有利于专业投资者利用交易工具表达投资意见,增加市场流动性和活跃度。希望未来科创板能够推出更多衍生工具,包括期货、期权等,甚至一些公司发行可转债,提供更多的投资机会。


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