两融扩容满月助推市场活跃 千亿元级别资金待入市

2019-09-19 14:24:48 来源?: 国泰君安
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8月19日两融标的扩容,至今已运行“满月”。

统计发现,8月19日沪深两市两融余额总计达到9054.77亿元,时隔半个月后再次站上9000亿元大关,较前一交易日大幅增加115.57亿元,创半个月以来新高。

其中,两市融资余额合计8930.47亿元,较前一交易日增加108.05亿元,创自2019年4月8日以来融资余额单日增加额新高。

数据显示,8月16日两市融资余额报8822.42亿元。8月19日两融标的扩容首日,两市融资余额报8930.47亿元,比8月16日增长108.05亿元。

截至9月17日,两市融资余额报9562.46亿元,比8月16日增长740.04亿元。从申万一级行业看,8月19日至9月17日,有21个行业实现融资净买入。其中,计算机、电子行业融资净买入额过百亿元,医药生物、非银金融等行业紧随其后。在遭遇融资净卖出的行业中,有色金属、家用电器两行业融资净卖出额较大。

从个股角度看,8月19日至9月17日,中国平安、贵州茅台、中科曙光等个股融资净买入额在10亿元以上。掌趣科技、海南海药、格力电器、东方锆业等个股融资净卖出金额较大,在5亿元以上。

在本次新增的650只标的中,8月19日至9月18日,有438只个股跑赢同期上证指数。

总体来看,本轮扩容中小市值个股占比有明显上升,由于中小创个股市值普遍偏低,其价格对杠杆的介入更为敏感,而一些中小创个股也受到了融资客的追捧。

分析人士表示,从历次两融标的扩容后市场表现来看,短期对提振市场情绪具有积极作用。中长期而言,取消最低维持担保比例给予了证券公司更大的自主权,使其能够针对不同客户设定更加市场化和有针对性的担保比例,有利于提高券商的风险管理能力和开展两融业务的积极性,进而提高两融规模和活力。

有业内人士此前预计,两融标的扩容前后,两融标的总市值占比A股由67%上升至84%。预计增加两融余额2000至3000亿,行业净利润提升幅度4.7%。当前市场两融平均维持担保比例充足(253%),业务运作和风险管理模式成熟,近期下调转融资费率和放宽标的范围,体现了引导合规资金参与市场投资,维护市场活力的政策导向,也表明了监管层对于当前两融风险管控的信心。


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