贸易谈判进展超预期,夯实修复底气!

2019-10-14 09:05:11 来源?: 国泰君安
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【1014  周一盘面观察】

1.整体来看,在中美贸易摩擦连续压制市场情绪之后,本周末终于传来重大进展,行情也因此有可能进入到一个新的阶段。

从最新舆情来看,中美贸易摩擦正在迎来重要转机。据新华社消息,新一轮中美贸易谈判在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展,双方宣布已达成贸易协议的“第一阶段”。本次贸易谈判的进展应是去年贸易争端以来所取得的最大进展,本次实质性进展也将对市场风险偏好的提升以及指数的修复产生积极作用。

另一方面,节后政策面重新进入到发力的节奏。10月10日,国务院印发《实施更大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革推进方案》,旨在缓解地方财政压力、保障减税降费措施落地有力。在宏观下滑压力加大的背景下,本次政策调整可以视为决策层的积极应对举措之一。

除此之外,市场改革的政策推进也有望迎来重大突破。上周证监会主席在深圳调研,提出全力推进深圳资本市场改革发展,尽快取得阶段性成效。作为科创板最关键的制度创新,注册制正向创业板稳步推广,相关改革进程或快于市场预期。创业板相关制度的改革预期可以视为,重要的市场变革,无论是对于券商与创投的直接利好还是对于提升整个创业板的偏好都有积极作用。

总之,中美贸易摩擦核心矛盾出现重要转机,国内政策重新进入发力节奏,四季度窗口也有利于提升政策对冲宏观风险的担忧,因此市场风险偏好将迎来提升,指数的修复节奏仍将延续。策略上,重点把握5G、芯片、基建、金融、油气服务。

 

2. 消息面上市场关注较多的是,1、新一轮中美经贸高级别磋商取得实质性进展,美国暂不对中国2500亿美元产品加征关税。2、美国总统特朗普表示,美中两国已“非常接近”结束贸易战,且双方将达成的协议对美中两国和全世界都有利。3、证监会表示,将在2020年逐步取消证券公司、基金管理公司、期货公司外商持股比例限制。4、央行就标准化债权类资产认定规则公开征求意见,要求尽量避免由于标债资产认定造成市场大幅波动,是否进行标债资产认定充分尊重相关市场参与者及基础设施机构意愿。5、上交所10月11日发布公告称,为进一步优化指数编制发布工作,经研究,延后发布上证科创板50成份指数,发布时间另行公告。6、近期,银行、信托等频频被开出大额罚单,违规案由均涉及资金流入楼市。据不完全统计,今年前三季度,“涉房”罚单已超过120张,罚款金额逾亿元。7、据乘联会数据,中国9月份广义乘用车零售销量181万辆,同比减少6.6%,连续第3个月下跌。8、据一财报道,目前特斯拉上海超级工厂已获得政府的关键批准,但正式投产时间尚未公布,市场普遍预计下周就将全面投产。9、当地时间11日,日韩两国在WTO总部瑞士日内瓦围绕该问题举行了双边磋商,但并未谈妥。双方同意就此问题再度举行磋商,但日程未定。10、美国联邦储备委员会11日宣布,将9月以来实施的回购计划延长至明年1月。

 

3.消息面动向,目前2019世界VR产业大会各项准备工作基本就绪。截至10月10日,大会报名人数已超过1.8万人次,实际参会人数将超过7000人。南昌市在大会期间拟签约项目57个(含框架协议3个),投资总额392.56亿元。

从产业层面来看,5G商用牌照已正式发布,5G技术携低时延、高可靠、低功耗的特点,将给VR的沉浸式体验带来前所未有的提升。此外,随着5G及云端技术生态的逐渐成熟,VR的应用场景也有望陆续推广开来。

落脚到A股市场上,我国虚拟现实产业正处于蓬勃发展期,5G、云计算、大数据等相关产业的连锁带动效应明显,产业链中存储、镜头等核心环节具备技术及规模优势的企业将更为收益。短期来看,2019世界VR产业大会将于10月19日至21日举行,虚拟现实板块有望迎来催化。

相关上市公司:歌尔股份(002241)、北京君正(300223)


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