新三板转板规则落地 规范转板上市行为

2021-03-02 09:56:04 来源?: 国泰君安
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日前,沪深交易所和全国股转公司发布了新三板向交易所市场转板上市的规定,明确转板上市各项制度安排,规范转板上市行为。这是推进资本市场全面深化改革的重要举措,有助于丰富新三板挂牌公司上市路径,打通中小企业成长壮大的发展通道,加强多层次资本市场有机联系,增强金融服务实体经济能力。

根据证监会《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》总体要求,转板规则在充分借鉴创业板首发上市相关制度安排的基础上,结合转板上市主体、程序等的特殊性,从转板上市条件、转板上市审核、转板上市后持续监管及交易衔接等方面作出规范要求。

在转板上市条件方面,与科创板、创业板首发上市条件保持总体一致,转板公司需要符合科创板和创业板定位及首发条件、符合科创板、股票上市规则规定的上市标准等。此外,转板公司应当在新三板精选层连续挂牌一年以上,并满足股东人数不低于1000人、董事会审议转板上市相关事宜决议公告日前六十个交易日内累计成交量不低于1000万股等条件。

业内人士指出,建立转板上市制度,是贯彻党中央、国务院关于“十四五”时期资本市场高质量发展重要部署的具体举措之一,有助于提高直接融资比重,加强多层次资本市场有机联系,拓宽挂牌公司上市渠道、激发新三板市场活力,增强金融服务实体经济能力。

一是实现多层次资本市场互联互通,为不同发展阶段的企业提供差异化、便利化服务,打通了中小微企业成长上升的通道,企业能够根据自身需求自主选择交易场所,充分利用不同市场的特色制度支持企业发展,共同提高资本市场服务实体经济的覆盖面。

二是有利于提高上市公司质量,精选层在交易规则、流动性水平、公司监管等方面与交易所市场趋同,精选层公司经过公开发行保荐,入层后对标上市公司规范公司治理和信息披露,有利于提高公司合规运行意识和规范运作水平,也有利于缓释上市公司经营变化风险,提高上市公司质量。

三是促进新三板市场功能发挥,转板制度形成示范效应,与“精选层、创新层、基础层”的分层机制结合,构建出上下贯通的市场结构,有利于通过传导机制激发市场活力,形成符合投融双方需求的良好市场生态,更好服务中小企业成长壮大。


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