表外资产回表步伐加速 持续冲击银行资产质量和利润指标

2021-04-26 09:04:36 来源?: 国泰君安
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2021年是资管新规过渡期的最后一年,银行表外资产的回表步伐也在加速。多家银行均在年报中披露了为理财回表计提不良拨备的情况,而这一措施最直接的影响,就是侵蚀银行当期的利润数据。

从年报信息看,各行理财回表进度不一,股份行中,招商银行、平安银行已提前完成表外不良的回表及拨备安排。值得注意的是,对于表外理财不良,银行普遍通过回表计提拨备、核销的方式进行处置,但未产生不良的表外存量老产品是否将继续回表尚待观察。

年报显示,2020年度招商银行共完成理财资产回表本金金额126.29亿元,并按照预期信用损失模型逐笔计提资产损失准备121.26亿元。

相比于往年,去年多家银行的非信贷资产拨备出现大幅波动,这一指标的变化体现出银行表外不良资产的回表正在提速。

据了解,理财回表对银行经营指标的影响,主要表现在资本金约束、信贷投向限制、贷款损失准备计提等方面,其中,最直接的影响还是减值损失准备的计提,将减少银行当期利润空间。例如,广州农商行年报显示,去年该行净利润同比下滑33.30%,主要原因之一是对表外理财存量业务历史包袱计提拨备,导致减值损失同比增加。

兴业证券研报指出,如招商银行、平安银行等在表内一次性加提超百亿元理财回表减值的情况并未大范围地在其他银行财报中复现,这意味着部分商业银行2021年仍然需要针对理财回表进行相应的减值计提。

此前,央行有关负责人表示,对于2021年底前仍难以完全整改到位的个别金融机构,金融机构说明原因并经金融管理部门同意后,可以进行个案处理。

亦有银行采取发行标准化产品承接老产品或提前结清的方式压降表外非标规模。青岛银行相关负责人在业绩发布会上表示,该行今年针对过渡期最后时限的计划分为两类,一类是通过标准化产品承接,另一类是协调融资人提前还款,比如他们可以发行新的合规债券产品进行资金置换。

光大银行金融市场部分析师周茂华表示,今年是银行落实资管新规过渡期最后一年,不同银行压力不同,中小银行面临非标回表进一步增加资本补充压力、压降保本理财导致负债端压力上升、客户流失等挑战;对大行而言,存量规模相对大,压降难度大,同时也担心客户流失。


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