外资银行展业权衡进与退 中外合作模式悄然生变

2021-05-18 09:16:48 来源?: 国泰君安
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自2018年放宽外资限制比例之后,外资银行与中资行子公司的合作逐渐增多,但也有外资行在十年间逐步减持对中资行的持股。

外资银行在中国的打法正在发生变化。2018年8月,银保监会发文,决定取消中资银行和金融资产管理公司外资持股比例限制,实施内外资一致的股权投资比例规则,持续推进外资投资便利化。之后,中外合作由原来与母体合作(如外资入股中资银行主体),转变为更多与子公司层面设立新合资公司(如外资控股合资理财子公司、银行等),合资新公司落地步伐明显加快。

2月22日,交通银行公告称,旗下交银理财收到监管批复,同意施罗德投资管理集团、交银理财合资在上海市筹建施罗德交银理财有限公司。股权上,前者持股51%,后者持股49%。

光大银行金融市场部分析师周茂华解释,参股、合资新设两种合作方式主要差别在于,外资参股一般不会改变中资行原有的经营管理模式,外资不一定掌握管理控制权。

有市场分析人士指出,开放和引入外资的最终目的是要提升国内金融服务业质量和国际竞争力,不断提升金融服务实体经济能力。一方面,在合作中外资行能发挥优势;另一方面,在竞争相对没那么激烈的领域,只有引入“活水”才能突围、赢得发展先机。

对比看,中资行与外资行发展的自我驱动力也不一样,两者定位也不同。周茂华也谈到,这主要是基于各自优势资源,中资银行个人业务、对公业务等传统业务对利润贡献主力,相对于开拓新业务的压力和迫切性就没那么强。

目前,国内金融服务业发展总体滞后于实体经济需求,除企业、投资以及居民巨大的财富管理需求层面,国内投资者还有全球配置资产需求,而海外投资者投资国内人民币资产需求。

近两年来,许多外资行也正加码财富管理业务。对于在欧美市场已经发展相对成熟的财富管理,外资行相对来说经验较为丰富。国内经济持续保持高增长,居民财富积累快,从近年来趋势看,高净值人群规模在快速扩大,相应个性化、高质量的财富管理服务需求也在快速增长。

业内分析人士指出,银行发展会跟随经济发展,从重资产、重资本消耗的阶段,向轻资产、轻资本消耗的发展阶段进行转型。未来一个时期,大资管、大零售、大投行业务将面临着更好的发展机遇。其中,财富管理作为轻资产业务的典型代表,具有更大的或者十分巨大和广阔的发展空间。


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