详细解读!重磅文件支持浦东新区发展,多次提及科创板,还有这些要点事关金融、资本市场

2021-07-16 08:58:38 来源?: 国泰君安
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  《中共中央国务院关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见》(以下简称《意见》)15日公布。详细解读!重磅文件支持浦东新区发展,多次提及科创板,还有这些要点事关金融、资本市场

  图片来源:中国政府网

  《意见》设定的发展目标是,到2035年,浦东现代化经济体系全面构建,现代化城区全面建成,现代化治理全面实现,城市发展能级和国际竞争力跃居世界前列。

  到2050年,浦东建设成为在全球具有强大吸引力、创造力、竞争力、影响力的城市重要承载区,城市治理能力和治理成效的全球典范,社会主义现代化强国的璀璨明珠。

  《意见》信息量超大,还三次提到科创板,中证君从中摘取部分金融、资本市场领域要点,供您参考。

  在科创板引入做市商制度

  在完善金融基础设施和制度方面,《意见》提出,研究在全证券市场稳步实施以信息披露为核心的注册制,在科创板引入做市商制度。

  东方证券首席经济学家邵宇认为,科创板是我国资本市场的改革“试验田”,科创板引入做市商制度,总体上是为了增加科创板市场的流动性,提升科创板市场交易的活跃度。做市商制度已经在新三板实行多年,券商做市有了较好的实践经验。

  支持浦东设立科创板拟上市企业

  知识产权服务站

  在深化科技创新体制改革方面,《意见》提出,支持浦东设立科创板拟上市企业知识产权服务站。

  南开大学金融发展研究院院长田利辉表示,可以预期,浦东新区长期的高水平发展方向之一即为科技创新,浦东新区在上海金融中心的创新需要金融的支持,支持浦东设立科创板拟上市企业知识产权服务站的举措可以更好将金融和科技两方面要素结合起来,科技和金融将产生更好的相互支撑作用。同时,该举措将使得拟上市公司的知识产权价值更为清晰,市场估值将找到更为有效的锚。

  试点允许合格境外机构投资者

  使用人民币参与科创板股票发行交易

  在建设海内外重要投融资平台方面,《意见》指出,支持在浦东设立国际金融资产交易平台,试点允许合格境外机构投资者使用人民币参与科创板股票发行交易。

  “这是科创板的重大利好。这不仅可以引入国际资金,服务中国实体经济,而且有望推动价值投资,提高科创板市场效率。通过引入合格境外机构投资者等举措来加大国外资金投资中国的力度是符合我国所主张的信息充分、资本可控和监管到位的三前提的,应该加大支持力度。”田利辉说。

  交行金融研究中心首席研究员唐建伟认为,国际金融资产交易平台值得期待。“是重新搭一个平台,还是整合现有的(平台),具体操作值得期待。”他说。

  上海交通大学上海高级金融学院会计学教授、中国金融研究院副院长李峰指出,上海国际金融中心建设的一项重要内涵是加强全球资源配置功能,打造人民币金融资产配置中心。而国际金融资产交易平台对以上功能的实现有着重要意义。可以提高金融市场的开放度,吸引更多国际投资者;提高“上海价格”的国际影响力,让人民币金融资产在国际接受度更高、影响力更大;推动人民币国际化,通过人民币资产走出去的方式,提高国外居民、机构持有人民币的意愿;进一步丰富境内居民的投资渠道。

  推动金融期货市场与股债汇等市场合作

  在进一步加大金融开放力度方面,《意见》提到,推动金融期货市场与股票、债券、外汇、保险等市场合作,共同开发适应投资者需求的金融市场产品和工具。

  在第十三届陆家嘴论坛上,中国证监会主席易会满表示,证监会将继续发挥好科创板改革先行先试的示范引领作用,丰富股债融资工具和金融期货品种,支持行业机构在上海落户展业,进一步完善便利境外投资者投资中国资本市场的制度机制,加快建设更高水平的资本市场法治诚信示范区,为上海“五个中心”建设和实现高质量发展贡献更大力量。

  开展法定数字货币试点

  在完善金融基础设施和制度方面,《意见》明确,构建贸易金融区块链标准体系,开展法定数字货币试点。

  中国人民银行调查统计司司长阮健弘日前表示,2019年数字人民币试点的测试相继在深圳、苏州、雄安、成都及北京冬奥会场启动。2020年10月,增加了上海、海南、长沙、西安、青岛、大连6个试点测试地区。试点场景覆盖生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费、政务服务等多个领域。从前一阶段的试点看,数字人民币试点测试范围有序扩大,应用场景日趋丰富,应用模式持续创新,系统运行总体稳定。

  促进人民币资金跨境双向流动

  在进一步加大金融开放力度方面,《意见》还提出,支持浦东率先探索资本项目可兑换的实施路径。在浦东支持银行在符合“反洗钱、反恐怖融资、反逃税”和贸易真实性审核的要求下,便利诚信合规企业的跨境资金收付。创新面向国际的人民币金融产品,扩大境外人民币境内投资金融产品范围,促进人民币资金跨境双向流动。研究探索在中国外汇交易中心等开展人民币外汇期货交易试点。推动金融期货市场与股票、债券、外汇、保险等市场合作,共同开发适应投资者需求的金融市场产品和工具。构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系,支持浦东在风险可控前提下,发展人民币离岸交易。

  汇丰银行(中国)有限公司行长兼行政总裁王云峰认为,这将为那些期望在境内开展离岸业务的企业和机构提供便利,节省成本,也进一步促进人民币在离岸和在岸市场之间的循环,对上海建设人民币金融资产配置和风险管理中心将起到重要促进作用。

  “实现资本项目可兑换涉及多项具体政策调整。”唐建伟解释,比如允许中国有资质的投资者开展海外投资,对具体额度及其投向限定的必要性不大。

  李峰认为,发展离岸业务会吸引更多金融资源,形成规模效应,对地区金融业发展有极大的促进作用。目前,离岸人民币交易规模已经很大,人民币在支付、交易、储备等领域的作用均越来越大。

  加快推进债市统一对外开放

  在建设海内外重要投融资平台方面,《意见》还提出,支持在浦东开展简化外债登记改革试点。完善外债管理制度,拓展跨境融资空间。推进在沪债券市场基础设施互联互通。加快推进包括银行间与交易所债券市场在内的中国债券市场统一对外开放,进一步便利合格境外机构投资者参与中国债券市场。

  有专家认为,应统一银行间债券市场和交易所债券市场对外开放政策,形成规则合一的债券市场开放制度框架和政策。在王云峰看来,《意见》提到的“推进在沪债券市场基础设施互联互通”“加快推进包括银行间与交易所债券市场在内的中国债券市场统一对外开放”等措施将为投资者带来更大的交易便利,从而吸引更多国际投资者进入中国债券市场。

  建立健全风险监测和评估框架

  在健全金融风险防控机制方面,《意见》强调,完善现代金融监管体系,建立健全风险监测和评估框架,探索与国际金融体系相适应的包容审慎监管模式。在现行监管框架下,依法开展金融创新试点活动。建立健全跨境资金流动监测预警、宏观审慎评估和协调联动体系。完善企业、政府、第三方专业机构信息共享平台,加大离岸贸易真实性审核力度。

  中国人民银行副行长李波此前表示,推动形成科学有效的宏观审慎政策传导机制,提高宏观审慎政策执行的效率和有效性,建立全覆盖的金融风险监测预警体系,重点加强对加杠杆行为、债务及金融周期的监测,有针对性地创设政策工具,做好重点领域的宏观审慎管理,逐步将主要的、重要的、有系统性影响的金融活动、金融机构、金融市场和金融基础设施纳入宏观审慎管理。


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