《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》(以下简称《实施意见》)提出，科创板将在竞价交易基础上，待条件成熟时引入做市商机制。科创板设立以来市场运行平稳，各项改革措施成效明显。

为落实《实施意见》，深入推进设立科创板并试点注册制改革，1月7日，证监会起草了《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定(征求意见稿)》(以下简称《做市规定》)，拟在科创板引入做市商机制，现向社会公开征求意见。

符合下列条件的证券公司，经中国证监会核准，可以试点从事科创板股票做市交易业务：

（一）具有证券自营业务资格；

（二）最近 12 个月净资本持续不低于 100 亿元；

（三）最近 3 年分类评级在 A 类 A 级（含）以上；

（四）最近 18 个月净资本等风险控制指标持续符合规定标准；

（五）内部管理制度和风险控制制度健全并有效执行；

（六）具备与开展业务相匹配的、充足的专业人员，公司分管做市交易业务的高级管理人员、首席风险官等具备相应的专业能力；

（七）科创板做市交易业务实施方案准备充分，技术系统具备开展业务条件，并通过上海证券交易所组织的评估测试；

（八）公司及其董事、监事、高级管理人员最近 1 年内未因证券自营、融资融券、资产管理等业务重大违法违规行为受到行政处罚或被追究刑事责任；

（九）公司近一年未发生重大及以上级别的信息安全事件；

（十）中国证监会规定的其他条件。

《做市规定》明确，证券公司可在二级市场买入股票作为做市券源，但集中大量买入会对个股价格产生扰动，甚至会对市场运行产生影响，且在二级市场买入还受到法律法规有关持股比例的限制。为

证监会表示，通过试点方式在科创板引入做市商机制有利于积累经验，稳步推进。依据《证券法》第120条，证券公司从事做市交易业务，需经证监会核准。与证券公司经纪、自营、承销与保荐等业务相比，证券公司做市交易是一项新业务，对证券公司的内控、合规和风控等要求较高。因此，初期采用试点方式在科创板引入做市商机制，允许一些公司治理规范、内控机制健全、运营稳健、抗风险能力强的证券公司开展做市交易业务，可以稳妥推进相关工作，防控好各类风险。在试点基础上，证监会及上交所所将评估实施效果，积极完善相关制度。