科创板4月机构调研盘点:半导体关注度一骑绝尘 新冠药龙头最受瞩目

2022-05-06 11:57:28 来源?: 国泰君安
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《科创板日报》5月6日讯(编辑 郑远方),虽然近期市场走势波动较大,但机构的调研积极性却并未受影响,而相关被调研公司也随之受到投资者的广泛关注。

据《科创板日报》统计,4月1日-5月4日,共有119家科创板公司获机构调研(包括业绩说明会),其中30家获调研数过百,君实生物、天合光能、中微公司、奥华内镜、石头科技、利元亨受关注度领先。

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图|4月1日-5月4日科创板机构接待量居前的15家公司

从行业来看,科创板中,机构参与调研最多的行业集中在半导体、医疗医药、通用设备、电池、光伏设备等赛道。

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图|4月1日-5月4日科创板机构接待总数居前的5个行业

▍科创板半导体行业获调研公司家数达16家,调研总数甚至近2000次,两项均名列第一。走过一年有余的量价齐升行情后,半导体部分赛道景气度出现剧烈分化,这从各家厂商一季度业绩表现也能窥得一二。

综合机构研判可以发现,若按产业链环节划分,设备是多数分析师看好的细分领域之一——而调研数过百的5家半导体公司中,中微公司、华峰测控均为设备厂商。前者2021年新签订单额达41.3亿元,同比增长90.5%,其中以刻蚀产品为主;后者去年末订单量环比有所下降,但今年一季度起订单量连续回升。

值得注意的是,晶丰明源调研机构数达221家。公司日前公布一季报,业绩突发“变脸”,营收同比减少25.93%;归母净利润-1148万元,由盈转亏。从调研纪要来看,其业绩、毛利率下滑原因也是机构关注的一大重点。

通过密集的产业链和上市公司调研,华创证券指出,由于库存调整/终端需求疲弱/疫情扰动的三因素叠加,二季度和消费类下游相关性较高的细分行业景气度恐持续变弱;重点看好行业景气度进一步上行的细分行业,包括半导体设备、特种半导体、汽车半导体。

▍医疗医药中,君实生物关注度独占鳌头,调研机构达560家——放眼整个A股,这一数字也仅次于“医械茅”迈瑞医疗(656家)。

从调研内容来看,新冠药物VV116及VV993、PD-1抗体产品特瑞普利单抗进展是机构关注的两大焦点。公司已积极开展靶向RdRp的VV116针对COVID-19不同程度患者的多项临床试验,同管线另一靶向3CL蛋白酶的候选抗新冠口服药VV993也处在临床前开发阶段;同时,其PD-1收到FDA完整回复函,正在计划重新递交BLA申请。

华安证券认为,君实生物综合布局抗新冠药物领域,在国内处于领先地位;PD-1方面,就FDA目前答复而言,整体获批前景较为积极,若特瑞普利单抗顺利完成美国商业化,将进一步推动公司产品销售增长。

▍虽然光伏赛道总调研数仅位于第五位,但其中天合光能却凭借362家调研机构数位列科创板个股第二。

今年一季度,天合光能实现营收152 亿元,同比增长约八成;归母净利润5.43 亿元,同比增长135.97%。同期实现组件出货约8GW,其中第三方确认销售7.1GW,盈利约 5 亿,国盛证券指出,其盈利能力持续修复。

与半导体行业相同,如今光伏产业链表现也同样出现分化,电池、组件成本压力上扬。国金证券指出,目前头部企业之间常规P型产品同质化较为严重,在位列光伏电池主流技术路线从P型向N型(或P型高效工艺)切换的过程中,企业在电池技术上布局的深度和广度,将直接分别反映到产品的差异化程度与对不同终端应用场景的市场拓展效果,优势企业有望凭借领先的技术布局抢占更多市场份额。

▍值得一提的是,在“芯光锂药”等大热赛道之外,关注度居前的科创板个股中,还出现了一只新型家电股石头科技。

财报显示,2021年公司营收58.37亿元(+28.84%),归母净利润14.02亿元(+2.41%);今年Q1营收13.60亿元(+22.30%),归母净利润3.43亿元(+8.76%)。

多家机构认为,石头科技盈利已“出现积极改善的信号”。天风证券指出,随着公司新品推出,将补全原有价格带,丰富sku,产品结构将更加健康均衡。同时,预计今年公司将继续投入销售和研发费用,销售费用效率有望提升,同时叠加产品结构升级,公司业绩有望改善。

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