降息预期叠加地缘风险 国际金价表现强势

2023-12-08 10:29:02 来源?: 财经纵览
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黄金作为避险资产近期受到投资者追捧,创下历史新高。有分析指出, 在全球经济增长前景趋弱、美联储降息预期升温和地缘风险持续等因素影响下,金价长期走势看好。

金价持续冲高

由于全球经济前景趋弱、市场预期美联储2024年将降息、中东地缘政治局势等因素影响,金价最近两个月稳步上涨,涨幅超过10%。

11月底,国际金价升至5月以来高点,并持续在每盎司2000美元的心理关口之上徘徊。金价近期创下历史新高。

国际黄金期货价格4日亚洲交易时段一度达到每盎司2135.39美元,创下历史新高。国际黄金现货价格4日同样创下新高,一度达到每盎司2110.8美元。随后金价由于投资者进行获利回吐操作等原因而有所回落。

纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2024年2月黄金期价6日上涨11.6美元,收于每盎司2047.9美元,涨幅为0.57%。当天,2024年3月交割的白银期货价格收于每盎司24.228美元,2024年1月交割的白金期货价格收于每盎司893.7美元。

降息乐观预期推升金价

对美联储将在2024年降息的乐观情绪日益高涨,更低的利率将推动美元走弱,持续对金价构成支撑。

互动投资公司投资主管维多利亚·肖勒表示,对全球经济前景和地缘政治局势的担忧推动了投资者对黄金等避险资产的需求。此外,对美联储明年降息的预期给美元带来了下行压力,美元目前在三个月低点徘徊,这增加了黄金的吸引力。

全球央行大多已经将利率推升至高位,以对抗顽固的高通胀。市场预期,随着通胀缓和以及经济前景趋弱,美国芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比表示,美国通胀已经下降,在通往通胀率2%目标的路上。美联储等央行可能已经完成加息,并可能很快开始降息。

美联储多位官员的表态均在推升市场对于降息的预期。亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克近日表示,还没有看到紧缩货币政策的完整效果。在紧缩货币政策背景下,他预计美国经济增速将放缓,通胀水平将继续下降。纽约联邦储备银行行长威廉姆斯说,美联储基准利率或已达到顶峰,对经济的拖累大于过去25年任何时候。

美国商务部发布的最新数据显示,美国10月剔除食物和能源后的核心个人消费支出(PCE)物价指数同比增速从9月的3.7%回落至3.5%,符合市场预期;环比增长0.2%,较前值0.3%放缓,与市场预期一致。

美国10月通胀增速符合市场预期,为美联储12月12日、13日举行的货币政策会议维持利率不变、2024年开始降息留出了空间。期货市场显示,交易员目前预计美联储将在3月份降息。

芝加哥商品交易所的“美联储观察工具”(FedWatch Tool)6日公布的数据显示,美联储在明年3月降息的概率为60.2%,到明年年底降息125个基点的概率为67.3%。

美国自动数据处理公司6日公布的数据显示,11月美国私营部门就业人数增加10.3万人,低于10月修正增加的10.6万人,也低于市场预期的12.7万人。分析指出,美国就业数据走弱也增强了美联储2024年开始降息的市场预期。

与此同时,全球其他央行降息的预期也在升温。数据显示,市场预计欧洲央行在明年3月降息的概率为85%,到明年年底预计将降息近150个基点。

欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔5日表示,由于通胀出现显著回落,继续加息可能不再是选项。

明年金价受到多因素支撑

美国消费者新闻与商业频道援引分析师预测报道,国际金价明年有望屡创新高并维持在每盎司2000美元之上。主要原因包括地缘政治不确定性、美元可能走软以及美联储可能降息。

自以色列和巴勒斯坦武装组织哈马斯10月初爆发冲突以来,金价一直在上涨。专家和交易商预计,中东的不确定性将继续推高金价,作为避险资产,黄金在经济和地缘政治不确定时期往往表现良好。

世界黄金协会的报告显示,随着市场动荡和地缘政治不确定性推动对黄金的需求,当前全球央行的黄金购买量达到创纪录水平,今年全年的净购买量有望打破去年1136吨的历史最高水平。

世界黄金协会近期的一项调查结果显示,全球央行对美元储备货币的地位日趋悲观,受此影响,有意在今后12个月内增仓黄金的中央银行占比达24%。

世界黄金协会称,展望未来,随着地缘政治紧张局势加剧以及对央行持续强劲买入的预期,黄金需求可能会出乎意料地上行。

斯普罗特公司的管理合伙人瑞安·麦金泰尔表示,金价短期内可能出现波动,但是长期走势看涨。

加拿大道明证券公司大宗商品策略部负责人巴尔特·梅莱克预期,全球央行对黄金的需求在今后数年可能增加。随着多家中央银行持续购买黄金,国际黄金期货价格明年第二季度均价或达每盎司2100美元。

大华银行的分析师表示,预计2024年美元和利率的回落是黄金的关键积极驱动因素,到2024年年底,金价可能达到每盎司2200美元。


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