交易案例


1、担保物价值计算

       某客户普通账户持有650万现金以及市值500万元的浦发证券。该客户开通信用账户后,将普通账户资产全部划转至信用账户。

       此时客户担保物价值为:650+500*70% =1000万元

     


2、保证金可用余额计算

      某客户授信额度为1000万元,信用账户内共有650万现金及500万市值的浦发银行(折算率70%)。

      该客户的初始保证金=650 + 500*70% = 1000万

(1)该客户融资买入500万元工商银行

     

      该客户此时可用保证金余额=650+500*0.7-500=500万元


(2)该客户继续融券卖出300万宇通客车

     

      此时客户可用保证金余额=950+500*70%-300-500*100%-3000*65%=305万元


3、维持担保比例计算

      某客户T-3日在信用账户中融资买入400万元浦发银行,并以5元每股的价格融券卖出100万股工商银行;后因市场波动,T日该客户持有的浦发银行市值增长至410万元,工商银行股价下降至4.98元每股,利息及相关费用约为10万元。此外,该客户信用账户内还持有100万元现金和市值2000万元的平安银行。

      该客户资产负债情况如下所示:

     

      维持担保比例=(现金+信用账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出数量*当时市价+利息及费用总和)=(600+2410)/(400+500+10)*100% =330.77%

      根据交易所规则可以将维保比例超过300%的部分转出信用账户,

      (600+2410)-(400+500+10)*300%=280万

      即该客户可从信用账户转出价值280万的担保物至普通账户。


4、追加担保物

      某客户信用账户内持有市值1500万元的康得新,后融资买入1000万元浦发银行,融券卖出500万工商银行。后因市场大幅波动,该客户持有的康得新市值减少至600万元,融资买入的1000万浦发银行市值减少至800万,利息及费用总和约为20万元。

      此时维持担保比例=(500+800+600)/(1000+500+20)*100%=125% < 130%

      此时证券公司将立即发出追加担保物通知,客户需在合同约定的时间内追加担保物使得维保比例高于140%。

(1)采用卖券还款的形式提高维保比例:

      假定需卖券金额为Y,则:(1900-Y)/(1520-Y)> 140%,Y >570

      即该客户需卖券还款570万浦发银行以提高维保比例。

(2)采用补充现金或转入可充抵保证金证券的方式提高维保比例:

      (1900+Y)/ 1520> 140% , Y >228

      即该客户需补充228万现金或者市值为228万的可充抵保证金证券以提高维保比例。