【金融工程】中证1000ETF建仓带来局部增量资金

陈奥林 2022-07-25 12:00:00

择时:


中报业绩落地,推动仓位结构调整。随着中报业绩持续落地,市场定价向基本面收敛,其中分析师一致预期变化、毛利率变动对个股涨跌有着较强的解释力度。在美联储加息、地缘政治、疫情扰动已经呈现钝化的背景下,市场当下处于下有底、找动力的阶段,盈利复苏是推动行情上行的主要驱动力。从基金半年报可以看到,机构重仓两条主线,一是以光伏为代表的高景气新能源赛道,二是以白酒为代表的消费复苏。


据基金发行公告,上周(2022年7月22日)共有4只中证1000ETF产品集中发行,各ETF募集规模上限均为80亿元,总募集规模上限达320亿元,冲击强度为13.2%,募集规模远大于样本事件中科创50的210亿。大规模的资金流入或对中证1000指数产生一定的正向冲击。


行业与风格:


中证1000ETF建仓,推进小盘股风格切换。本周中证1000ETF上市发行,按募集规模上限,约320亿资金待建仓,而中证1000此前一周日均成交额仅2000亿上下,其必然会带来显著的正向冲击。虽然市场此前已经对中证1000增量资金流入有一定认知,但对于募集规模仍存在分歧,我们认为7月25日-27日,中证1000会有较强的表现,且极有可能推动市场风格由大盘向小盘的切换进度。


选股:


高基本面ALPHA对应下一个月更高的上涨概率。综合估值、盈利预期、成长、盈利质量等多维度基本面ALPHA,我们给出各行业内上涨概率最高的量化组合。从基本面信息来看,下月上涨概率最高的个股包括中青旅、奥泰生物、厦门象屿等。


风险提示:本结论仅由量化模型得出,与研究所策略观点不重合,有关研究所策略团队上述板块结论请参考相关策略报告。

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